🔥【华西计算机】指南针:股价创7个月以来新高,“高α+高β”弹性品种,持续强推!
♥持续上涨,股价创7个月以来新高。我们认为,公司作为【高α+高β】属性的弹性品种在市场向好时将率先反弹,上涨力度将强于其他同类型公司。
💛软件业务处快速增长期,估值仍有提升空间。2021年公司总营收yoy+35%,净利润yoy+98%;22Q1营收yoy+90%,净利润yoy+177%,我们预计今年公司业绩依然亮眼。
💙公司已成为我国第二家互联网券商,拟募集30亿元用于增资网信证券。参考东财发展路径,公司经纪业务有望快速增长。公司客户均为高活跃度的交易型客户,叠加公司沉淀的证券业务运营经验,有助于推动网信经纪业务加快复苏。随着网信资本金逐渐提升,两融业务也有望逐步开展,进一步增加公司收入韧性。
🔮盈利预测与投资建议:根据5月17日报告,我们预计公司22-24年营收yoy+72%/51%/33%;22-24年归母yoy+124%/44%/45%;22-24年EPS分别为0.98/1.4/2.03元,对应2022年6月13日收盘价50.8元的PE分别为52X/35X/25X,维持“买入”评级。
🌟风险提示:增发落地存在不确定性。