参与轮动的板块数量越来越多,资金开始逐步分散,虽然强势个股仍大多集中在光伏和新能源的细分行业中,但我们看到最近有不少板块只要不追高买,其实已经不套人了,例如消费电子、煤炭、券商等等,这个是好的现象,只要潜伏的胜率高,市场的人气就会慢慢恢复和聚集。
最近指数震荡,但是处于上升趋势的股票数量创了新高,说明在指数震荡的过程中,市场的内部结构慢慢的发生了变化,不少股票是在震荡上行,只是因为板块轮动的速度过快,导致个股的波动率放大,所以看起来无从下手、杂乱无章。有的股票在震荡之后开始走强,有的股票震荡之后还是震荡,所以买点关键是在震荡的低点买,以避免震荡之后还是震荡的走势。
从中期角度,我们认为市场再大跌下去的概率很低,毕竟很多银行股已经到5、6倍,甚至3、4倍的PE,不管市场当下对它们有多么悲观,但是从历史看,只有在大熊市里才会出现如此低的估值水平,市场情绪永远是钟摆效应,摆到极致后会回归。
非常强势的股票集中在少数主题中,例如激光设备、绿电等等,这类主题虽然很强,但其实适合做短线,而非长线,因为个股的波动大、脉冲速度快,有做大差价的机会,所以当下的市场格局也比较明确,短线做波动大的热门板块,中长线做估值已经“跌透”的高分红价值股。