近日，随着华为CEO任正非最新内部讲话曝光，不少华为人乃至外界都感到压力倍增。任正非认为，未来十年应该是一个非常痛苦的历史时期，全球经济会持续衰退，华为要把活下来作为最主要纲领，从过去恐慌性地自救改为有质量地自救，从追求规模转向追求利润和现金流，全线收缩和关闭边缘业务，把寒气传递给每个人。值得注意的是，尽管任总的讲话寒气逼人，但其中仍然提到“数字能源业务要在战略机会窗上加大投入”，进而该业务成为了华为唯一扩张的业务。数字能源究竟是什么，其产业空间究竟有多大，其中又有哪些投资机会呢？

2020年5月，华为网络能源正式更名为“华为数字能源”，强调“数字，提出“以比特管理瓦特”的理念。按照华为的定义，其数字能源业务，是集电子电力技术、信息通信技术、IOT技术等为一体，为客户提供数据中心能源、通信能源和智能光伏等解决方案。

其业务包括：

值得注意的是，算力已成为是决定数字能源发展空间的重要因素。能源作为人类社会发展的基石之一，支撑算力提升，而随着数字能源时代到来，算力提升反哺能源科技突破，算力水平的提升会带来电力水平提升。并且，能源发展对算力的需求进一步提高，算力在一定程度上决定了能源数字经济的成长空间和发展潜力。

作为算力的保障，数据中心被认为是“未来十年最佳赛道”，全球产业规模预计将达千亿。算力的高耗能属性决定了其与电力存在着紧密的相互支撑关系，作为标准的高能耗产业，目前，高算效、低PUE (Power Usage Effectiveness，电源使用效率）成为IDC 行业大势。在全球数据激增和“碳达峰、碳中和”的背景下，数据中心领域迎来技术和商业更迭期。根据国金证券测算，全球数据中心基础设施建设市场规模到2025 年有望达到3105 亿美元，到2030 年达到4036亿美元市场规模。其中服务器、存储、制冷系统、配电系统十年的CAGR 分别是6%、6%、20%、12%。

随着产业规模的提升，其高碳排、重污染的情况愈发突出。截至2020年底，中国数据中心耗电量已经突破2000亿千瓦时，能耗占全国总用电量的2.7%，预计2022年耗电量将达到2700亿千瓦时。根据不完全统计，2020年全球发电量中，有5%左右用于计算能力消耗，而这一数字到2030年将有可能提高到15%到25%左右，也就是说，计算产业的用电量占比将与工业等耗能大户相提并论。

为了让数据中心更加有效地使用能源，人们提出数据中心PUE值的概念，其理想值是1，也就是全部能源都用在了数据中心的计算设备上。早期的数据中心PUE平均值在2以上，也就是说有一半电量是消耗在计算设备以外。2022年6月工信部等六部门发布《工业能效提升行动计划》中明确规定，到2025年，新建大型、超大型数据中心PUE优于1.3。

温控系统能耗是除IT能耗之外占比最高的，也能耗是PUE是否能降低到合理水平的关键因素之一。高密度数据中心建设，带来散热技术革新：一方面，液冷技术凭借高效芯片级制冷，降低PUE 至1.03，市场份额提升至33%；另一方面，蒸发冷却能够充分利用自然冷源进行冷却，适用于大型及以上数据中心，国内市场可达空间为283 亿元。华为瞄准间接蒸发冷却，在新兴技术和市场具有先发优势。

佳力图：拥有多项核心技术，同时有包含带封闭式高效冷却循环的通信模块、高精度微型定点制冷机组、数据中心冷冻站集中控制系统、机房空调VRF系统、CPU液冷技术、VRF技术在机房空调领域的初级应用等多项在研项目。公司系华为供应商，主要为华为提供数据中心温控节能设备。此外客户还涵盖政府部门以及通信、金融、互联网、医疗、轨道交通、航空、能源等众多行业。（来自韭菜公社APP）

英维克：机房温控节能产品主要针对数据中心等领域的房间级专用温控节能解决方案，包括XFlex模块化间接蒸发冷却机组等。客户包括腾讯、阿里、秦淮数据、万国数据、数据港、中国移动、中国电信、中国联通等；机柜设备温控领域，与华为、Eltek等客户建立了合作关系；新能源客车空调领域客户包括比亚迪、南京金龙等电动客车整车厂。

申菱环境：公司作为华为数据服务空调的主要供应商。2021年年报收入17.98亿元，31.86%来自数据服务空调，27.58%来自工业空调，22.05%来自特种空调。公司产品有服务于华为数据中心、特斯拉上海超级工厂等众多客户。公司拟向特定对象发行股票募集资金总额不超过8亿元，扣除发行费用后的净额将用于新基建领域智能温控设备智能制造项目、专业特种环境系统研发制造基地项目（二期）。

依米康：公司精密温控设备、微模块数据中心以及智慧运营管理软件等产品和技术广泛应用于运营商、银行、政府、电力、交通、第三方数据中心等多个行业/客户。承包了川西数据IDC机房及配套设施建设项目（一期）、马鞍山智能装备及大数据产业园一期数据中心区域机电工程项目、长三角（合肥）数字科技中心项目一期机电工程等多个项目。间接蒸发冷却技术及机组成功入选《国家绿色数据中心先进适用技术产品目录（2020）》，旗下公司与华为联合开发智能基站温控器，节能可达20-90％，主要应用于海外业务。

从政策端逻辑来看，“双碳”是引领数字能源重大变化的主要催化。2020 年 9 月中国提出分 别在 2030、2060 年前实现碳达峰与 碳中和 ，2021 年 10 月明确了具体任 务及“ 三步走 ” 战略。由此，绿色+智能化升级背景下巨大投资空间加速到来。我国碳排放的主要来源为能源活动，其中一次能源消费中化石能源占比 84%为主要原因。清洁性的非化石能源难以直接利用，需将其转化为电能，而通常又具有不稳定，电力存储成为非化石能源发展的关键。

此前华为曾透露，华为数字能源具备超过十年的储能研发及应用经验积累，磷酸铁锂电芯累计发货已超过7GWh。

从产业链角度看，电化学储能系统主要由电池组、电池管理系统（BMS）、能量管理系统（EMS）、储能变流器（PCS）四大核心模块构成。其中，储能变流器包含逆变器。

德赛电池：公司深耕锂电池电源管理及封装业务领域，现阶段，公司正在积极拓宽业务口径，在强化现有业务基础上，进一步在产业链进行业务延伸，开展储能电芯业务、SIP封装业务、整机组装业务，公司致力于成为全球领先的新能源及智能控制产业服务商。德赛电池披露，公司有为华为生产储能锂电池产品。公司储能电池产品主要应用于5G通信基站、家庭储能、UPS数据中心电源等方面。储能锂电池市场是公司未来重点开拓的业务领域。

林洋能源：公司全资子公司林洋新能源的新能源发电配套储能项目，采用华为智能组串式储能技术平台;双方共同打造基于磷酸铁锂储能专用电池的储能系统解决方案。