超头主播复播,重申化妆品医美板块重点推荐!
我们自9月以来一直强调重点关注化妆品板块的配置价值,今日佳琦复播,我们点评如下:
1)恢复情况:在没有提前宣传的情况下,截至晚上8点,直播间观看人数约2000万,与日常(非大促期)2000万的累计场观人次相比,基本已经恢复到同个数量级,体现出佳琦直播间极强的用户黏性;
2)品类情况:首日播出品类以个护家清为主,化妆品相对偏少,目前根据预告,集中在花西子、橘朵、OLAY、妮维雅、夸迪等品牌;
3)超头影响:我们认为:第一,佳琦直播间本身具备一定背书效应,不仅仅对成熟商品的销售转化,甚至是对新品的宣推均有较大的助益;第二,同时考虑到今年偏紧的需求形势、消费者对价格或更敏感,其极致低价的定位较为符合当下消费趋势,我们预计超头回归对行业销售转化、新品的推新效率均有较大的正向助力,对化妆品品牌大促高增的确定性也有较大的增强;
重申前期投资观点:我们认为化妆品行业此轮部分个股如贝泰妮、华熙等存在一定的跟随医美板块的错杀,考虑到7-8月线上数据的低迷已经充分反应,当前9月数据来看边际有所改善,10-11月旺季来临有望催化板块行情,建议积极配置板块行情,推荐贝泰妮、珀莱雅和华熙生物。