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国林科技:市值仅20亿:"半导体+光伏"核心设备+空气能热泵
爱炒股的小蜜蜂
2022-09-28 23:45:24
1 半导体清洗或实现国产替代,光伏专用臭氧设备有望年内推向市场。据公司在互 动平台表示,公司半导体专用臭氧设备首台套产品于 6月 20 日左右交付苏州某晶圆厂验证使用, 光伏专用臭氧设备计划年内推向市场。目前整个半导体的清洗设备高端市场主要 被日美韩等国企业占据,国内半导体厂商占比不到 5%,国内清洗设备领域主要有 盛美上海、北方华创、芯微源和至纯科技四家主要厂商。而国内这些厂商的半导 体清洗设备的核心设备-“高浓度臭氧发生器”市场主要由美国 MKS 及德国安索 罗斯等国外厂商占据,2020 年 MKS 在国内的销售额约为 17 亿人民币。目前公司 的半导体清洗用高浓度臭氧发生器和高浓度臭氧水设备技术取得突破,臭氧发生 器出气浓度可达 200-300mg/L,臭氧水浓度可达 80-150PPm,并能实现臭氧水不 同浓度的精准控制,满足半导体行业应用需求。公司产品有望打入我国半导体清 洗设备市场,打破进口垄断,实现国产替代

公司目前研制的光伏用高浓度臭氧水机主要用于生产HJT 异质结类型电池板,主要在制绒,清洗和薄膜沉积工序应用,目前尚处于样机组装和调试阶段

 

 3 根据公司互动平台和官网可查证,公司有生产空气能热泵产品,并且是主营业务之一,不是蹭概念

请问公司有生产空气能热泵产品吗?

尊敬的投资者,您好。公司子公司青岛国林新能源科技有限公司主要产品包括工业水冷空调、冷冻式干燥机、冷水机及工业用空气能热泵等。感谢您的关注

 

4 新疆乙醛酸项目已于 2022 年 6 月份试生产,下半年或带来成长新动能。公司 2021 年募投 3.6 亿于新疆石河子建设 2.5 万吨高品质乙醛酸项目,项目投产后将成为国 内唯一一家高品质乙醛酸生产企业。新疆项目业务前期投入较大,相关成本、费 用增长较快,对公司利润产生一定程度的影响。根据公司公告,该项目已于 6 月 份开始试生产,预计利用 4-6 个月的时间完成产能爬坡及试生产。后续公司将根 据产能爬坡进度与意向客户签署订单。根据我们此前测算,公司新疆项目可生产 晶体乙醛酸 2.5 万吨,折合水溶液 4 万余吨,按照高品质乙醛酸溶液销售单价 为 1.42 万元/吨,乙醛酸溶液毛利率为 57%,项目满产后可带来每年收入约 5.68 亿元,毛利润约 3.24 亿元,为公司带来成长新动能。 

公司最近几年主营业务一直很稳定,是公司的基本盘,新业务打开成长空间,目前市值仅为23亿,严重低估。

 估值:传统业务给20倍估值,按照去年扣费净利润算20*0.7395=15亿。乙醛酸毛利润3.24亿,净利润按照2亿算,按照化工周期股给保守10pe,值20亿。半导体和光伏清洗设备,目前处于拓展期,考虑到公司打破国外垄断技术,具有稀缺性估值5-30亿。空气能热泵和公司的一些其他业务(主要是家用的臭氧机)目前不算。公司保守估值应该是 40亿,如果半导体和光伏设备发展顺利的话,估值大家自己算吧。目前公司市值仅为20亿

 

下面是券商研报覆盖的一些内容,大家自己参考

 

 

 

 

 节能降碳改造核心收益股

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国林科技
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沧州大化
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    一路向北的散户
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  • 启翔湖畔启翔
    春风吹又生的小韭菜
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