相比政策的大力支持,行业已经开始率先行动,国内面板龙头京东方30号晚间发布《关于投资建设京东方第6代新型半导体显示器件生产线项目的公告》,总投资290亿人民币建设VR显示面板、MiniLED直显背板等高端显示产品生产线。
再来看本文主角精测电子:
京东方是精测电子第一大客户,在290亿VR和MiniLED生产线的蛋糕中能分多少自是不言而喻。除京东方外,公司也已经向华星光电、中国电子、天马微、富士康、明基友达等面板厂商出货。
相对于面板厂商VR技术大规模产业化展开带来的检测业务景气周期开启,半导体前道测量业务今年已经通过中芯国际的验证,半导体检测设备验证周期长,技术壁垒高,设备价值占整个半导体设备市场的17%,此领域以科磊为代表的外国公司占据了百分之95%以上的市场,在中国半导体自主可控的大背景下,已经通过头部芯片厂验证并出货的精测电子,正处在1-10的爆发临界点。
从研发费用看精测电子的爆发潜力:
研发投入仅次于1400亿市值的北方华创、700亿的中微公司、360亿的长川科技,三季报显示研发费用达3.77亿。
三季报走出净利润断层,业绩爆发正式启动,管理层业绩激励,23年3.46亿业绩指引,对应现价40倍PE,相对举国体制支持的半导体设备行业,动辄百倍PE的同行业公司,明显低估。