盘面是不是有点疑惑,芯片的上涨逻辑是什么?
我觉得主要不是昨天的会谈,而是下面这个
巴菲特抄底台积电地球上最大的芯片(半导体)公司
根据 FactSet 的数据,台积电在 2021 年的增长支出为 360 亿美元,预计到 2024 年将增至 520 亿美元。随着自由现金流从 2021 年的 66 亿美元飙升至 2024 年的 228 亿美元,台积电的巨额增长支出预计将迅速得到回报。
到 2025 年,对芯片的需求预计将推动台积电销售额以 19% 的复合年增长率增长。
关注台积电上游供应商:江丰电子
江丰电子:半导体行业景气度持续 靶材“护城河”优势突出
溅射靶材是电子及信息产业、液晶显示器、光学等行业必不可少的原材料,进而能广泛地应用于汽车电子、智能手机、平板电脑、家用电器、显微镜及相机镜头等终端消费领域。随着全球半导体行业景气度向上,晶圆厂资本开支持续走高,以高纯靶材为代表的半导体材料需求持续旺盛。
江丰电子(股票代码:300666)主营业务为超高纯金属材料的溅射靶材以及半导体产业装备机台的关键零部件的研发、生产和销售。作为“半导体靶材龙头”,受益于在超高纯金属溅射靶材领域的长期研发和装备投入,通过与客户紧密配合,持续追踪国际前沿技术,公司产品成功打入5nm先端技术。目前在技术门槛最高的半导体领域,江丰电子已具备了一定国际竞争力,得到了国际一流半导体客户的高度认可,全球市场份额正不断扩大。
为更好的进行质量把控,江丰电子建立了有针对物理气相沉积(PVD)材料的分析实验室,并通过了CNAS认证。该分析实验室配备各类先进检测设备和仪器,如分析材料晶粒的形貌和大小的结晶组织分析系统,分析焊接结合率以及材料缺陷、冷却水管道的超声波焊接扫描系统C-SCAN,用于尺寸检测、溅射后靶材残余量分析的三维坐标测量仪CMM等等。均最大限度地保证了产品质量和技术含量,进而提升客户满意度和市场竞争力。
产品有了过硬品质,应用于市场,客户基础就成为了关键要素。尤其是高纯溅射靶材行业的技术含量较高,经过2-3年的合格供应商全方面认证过程,才能成为下游制造商的合格供应商,一旦通过下游制造商的供应商资格认证,则双方会保持长期稳定的合作关系,双方的供销关系轻易不会发生变化。
就客户积累来说,经过多年的技术研究与突破,江丰电子的高纯金属溅射靶材在技术门槛最高的半导体领域已具备了一定国际竞争力,成为台积电、中芯国际、SK 海力士、联华电子等全球知名芯片制造企业的核心供应商。同时多家客户还给予了公司优秀供应商、A等供应商等评价,品牌效应也在逐步显现。
特别是溅射靶材行业不易受到偶然性或突发性因素的影响,能够充分分享下游产业应用的广阔市场。随着终端应用领域的不断扩展和快速发展,强劲的消费需求将驱动溅射靶材市场持续扩容。据ICInsights的预测,到2025年中国大陆半导体芯片市场规模将达到2230亿美元,2020-2025年间的年复合增长率将达9.2%。
综合来看,江丰电子作为国内超高纯溅射靶材产业的领跑者,具备较强的技术与产品创新能力,且能在全球范围内与美国、日本跨国公司展开市场竞争。面对市场空间更为广阔的半导体设备、液晶显示器、太阳能电池等应用领域,江丰电子在继续巩固半导体芯片应用领域领先地位的同时,还可以利用在半导体芯片市场积累的技术、品牌和客户资源,迅速向新的应用领域渗透,有望实现快速且稳定的增长。