[红包]【国盛有色】榆林再传能耗双控目标，镁供给存断崖式下跌风险
 
🔥事件：
9月13日陕西省榆林市发改委发布《关于确保完成2021年度能耗双控目标任务的通知》，通知明确指出自2021年9月起至12月对榆林全市重点用能企业进行能耗调控，以确保三季度单位GDP能耗下降2%，四季度完成全年单耗降低3.2%目标任务，每月规模上工业能源消费控制在300万吨标煤水平。
 
点评：
 ✨陕西为全球金属镁核心生产基地，2021年1-8月陕西省原镁产量约38.9万吨，占国内产量77.6%，占全球产量约66.6%。其中榆林市府谷、神木县为陕西省内金属镁生产集中区域，分别含有6、34家在产镁企业，两地合计产能达93万吨，占陕西省内产能比重约达97%，对应占全球产量比重约64.6%。政策力度上看，根据尚镁网调研统计，本次政策执行将直接对涉及企业从源头限电、限水、限煤票，调控政策执行力度较强，对能耗、产量执行严格管理并设立相关处罚措施，预计本次榆林市节能降耗向大幅影响全球镁供给总量。

✨根据尚镁网统计，神府（府谷+神木）合计约40家规模型企业中，约30家被要求减产50%，约10家企业被要求立即停产，本轮限产基本涉及市内全部镁生产企业，预计市内减产规模约达62.5%。以全市月产量约4.9万吨测算，则对应每月减产约3.1万吨，占中国每月产量达43.9%，占全球每月产量约37.7%。预计全年金属镁减产规模约12.4万吨，占全球总供给12.5%。

✨根据百川数据统计，国内金属镁工厂库存为0.45万吨，库存天数仅为2天。若榆林市镁供给发生断崖式下滑，在低库存水平下供需改善或将快速向价格端传导，为后续镁价走势提供强支撑。此外，考虑到镁工厂与下游部分用户存稳定长单模式，工厂或为保障长单供给而缩减市场散货供应，进一步加剧短期价格波动。
 
👉风险提示：政策超预期变动风险；多省份能耗双控调控方案超预期风险；市场需求超预期变动风险等。
 
☎联系人：王琪13162122651/刘思蒙15901741448