市场预期最差时点已到。对于11-12月疫情冲击下的终端数据下滑,23年一季度政策到期后的销量大幅下滑市场有了充分的预期,同时特斯拉降价等竞争格局的恶化也已经有预期。
交易层面:筹码结构在过去3-4个月得到很好优化。汽车前面的高点在7-8月,悲观预期下过去几个月市场一直在减仓汽车,而在疫情政策优化下其他板块预期修复下在加仓,汽车板块的筹码结构得到了很好的优化。
看似是对政策预期的博弈,其实是极度悲观预期的修复。我们判断12月关于购置税政策和新能源车的政策会有一个明确说法,今天的大涨是政策博弈的直接体现,但背后是各个板块轮动以后再看23年汽车板块又具有了挺好的性价比,同时对于板块极度悲观的预期在政策预期下得到修复。
政策博弈看整车,确定性仍在零部件。对于政策延续的博弈,直接受益的是整车,推荐标的长安汽车、比亚迪、长城汽车、理想汽车等,但从23年的角度看最确定的标的仍然在零部件,推荐标的伯特利、上声电子、双环传动、瑞鹄模具、新泉股份、爱柯迪、旭升股份、拓普集团等等,可参照我们的年度策略报告
作者利益披露:转载,不作为证券推荐或投资建议,旨在提供更多信息,作者不保证其内容准确性。
声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。