【爱柯迪】跌出价值，拟发行16亿元可转债，全面拥抱大型压铸趋势，继续重点推荐！

公司1月12日发布公告，计划公开发行不超过16亿元可转债，用于智能制造科技产业园项目的建设。该项目预计总投资为18.9亿元，将引进800吨到8400吨不等的国内外先进中大型精益压铸单元，建成后新增新能源汽车电池壳体、车身部件等产能710万件。

爱柯迪：新能源业务爆发，大型化/结构件获得大突破！公司是轻量化小件专家，战略上开始拥抱新能源、大型化铸造趋势。2022年公司新能源壳体项目开始进入量产爆发阶段，新能源产品占比有望从21年6%大幅提升至10-15%（在手订单比例为28%）；公司近期获得头部新势力客户五合一电驱动壳体项目和高压结构件项目（前减震塔），积极拥抱大型化压铸趋势。另外，公司北美工厂有望突破全球领军新能源品牌订单，成为其tier-1供应商。2022/23年预计净利润为6.5/8.8亿元，合理市值22年35倍，230亿元。