看点一:chat GPT的终端入口,以智能机顶盒等硬件为载体连接亿万家,国家队合作伙伴九联科技是智能设备终端提供商,拥有超1亿家庭用户群,在电信运营商、广电市场、政务行业等有成熟的客户基础,具备优秀资源整合及交付能力,是中国移动智能机顶盒最大的采购供应商。后续将与三大运营商深度合作,以智能机顶盒等作为终端设备,在AIGC领域持续探索新模式,将是AIGC领域名副其实的国家队(对标创维数字)。看点二:华为AI算力开发板的核心供应商,盘古大模型核心受益盘古大模型核心是赋能工业,在to B端形成AI推动生产的新格局,九联科技基于鸿蒙系统开发的AI算力开发板Unionpi Tiger(A311D)是一款应用于图像处理、音视频处理和深度学习等的智能硬件,芯片拥有强大的CPU、GPU和神经网络加速子系统。支持4K视频编解码器引擎和一流的HDR图像处理,集成了所有标准音频/视频输入/输出接口,用于工业控制、智能家居、AI分析应用、舵机应用、智能制造、AI算法智能识别等。同时为了解决算力问题,九联科技率先布局边缘计算小站,缓解推理侧的算力极度紧张的状况,伴随着智能硬件的爆发,边缘计算小站必将会供不应求。看点三:被忽视的光模块新秀,目前已经在研发数通800G光模块九联科技深度布局光通信模块领域,产品有九联25G SFP28系列5G基站前传光模块,采用业内领先的全国产海思方案光芯片和电芯片,最远可达80公里的长距离数据传输,是光模块国产化替代的最佳解决方案之一;九联100G和400G QSFP28系列光收发模块,主要用于数据中心,高性能计算和存储网链路,已经实现亿元级别的收入体量。目前公司正在研究800G速率的光模块技术,有望在数通市场崭露头角(对标新易盛)。看点四:科大讯飞深度合作关系,探索“AI+”新模式九联科技与科大讯飞于2022年共建智能硬件联合创新实验室,进行智慧家庭硬件产品及场景定义及机器学习和识别技术研究。开展基于远场语音前端人工智能算法、智能语义NLP、智能语音识别等关键技术的研发合作。随着疫情的散去,消费复苏,九联科技的智能机顶盒业务有望回归正常,且实现一定增长,同时AI业务今年将全面爆发,提升公司的净利率水平,预计23-24年九联科技收入为30亿、40亿,净利率水平提升至5%、7%,23-24年的净利润预计为1.5亿、2.8亿,对于23-24年的PE估值为30倍、16倍,显著低估,先看翻倍空间,长期看具备5倍以上空间。(来自韭研公社APP)
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