事件:近期国内头部的光器件厂商的光模块中Z-block产品在旭创的份额下滑,腾景科技将直接受益
1、腾景科技是中际旭创的第一大CWDM滤光片供应商,受益于中际旭创和菲尼萨等800G光模块出货量的提升。光模块光学部分单通道价值量为10-20元,800G为8通道,且新料号价值量比过去的200G/400G有极大提升,800G光模块提供产品价值量为200元左右,量变引起质变
2、头部光器件厂商中,Z-block产品在中际旭创的份额逐步下滑,腾景科技是其最主要替代商,目前腾景科技的产品已经通过了中际旭创、新易盛、华工、光迅、剑桥等头部光模块公司的认证
3、高速光模块工作在CWDM波长范围,几路波的复用和解复用是实现光器件封装的重中之重,Z-block产品价值量远高于CWDM滤光片,腾景科技有望在800G光模块时期迎来份额突破,只需要承接一部分Z-block的市场份额,对公司带来的边际变化都是巨大的,有望再造一个腾景科技
4、苹果MR眼睛发布在即,AR/VR或将成为下个风口。公司的光波导镜片业内领先,包括光引擎和镜片,占AR眼镜价值量的50%,是价值量最高的环节,腾景科技是国内光引擎镜片的龙头企业,将深度收益于未来AR眼镜的行业发展
目前腾景科技正按照4倍产能在扩张,高效高产,未来会成为AR眼镜的重要供应商,同时800G光模块的放量也提供了强劲的业绩支撑。腾景科技是当下AI算力中最低估的标的之一,预期差非常大,看翻倍以上空间