🚘🚘理想家庭科技日点评：双能战略推进 电动智能加速【华西汽车崔琰团队】

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🚘高压纯电：超充平台加持，加速燃油替代。为应对里程焦虑，理想纯电产品将采用自研800V高压纯电平台和5C倍率电池；实现充电9分30秒，续航400公里。充电时间比当前主流的1.6C电池缩短66%。充电网络方面，理想将在年底建成超过300个超充站，2025年超过3000个。

🚘智能座舱：AI智能空间，拟人化交互体验。在智能座舱方面，理想同学通过多模态硬件感知系统+Mind GPT大模型实现交互升级，支持更精细的空间方位感知和更智能的交流。

🚘智能驾驶：城市NOA加速推进，通勤NOA强化用户体验。理想城市NOA技术架构主要特征为1）使用NPN特征和TIN网络增强BEV大模型，摆脱高精地图依赖；2）使用模仿学习让规控算法做出更加人性化的决策；3）自动、全闭环的训练平台保证大模型的持续迭代。为优化用户体验理想首次提出了允许用户自行训练个性化的日常通勤NOA功能。

🚘如何看待行业变化？

智能座舱层面，融合大模型的语音交互体验或将逐步成为行业主流，进一步强化智能体验。智能驾驶层面，各家新势力年内均有城市辅助驾驶落地规划。我们认为，今年有望成为高阶辅助驾驶元年；辅助驾驶能力未来将成为车企中期成长的重要驱动力。

软件定义汽车是长期产业趋势。可感知、可应用的智能化方案正在加速渗透，建议关注线控底盘、座椅、声光升级、域控制器（集中式EE演进）等。

零部件>整车

零部件：中期成长不断强化，短期量价影响有限，中国零部件崛起势不可挡，坚定看好新势力产业链+智能电动增量

1、新势力产业链： 优选【拓普集团、新泉股份、旭升集团、多利科技、双环传动、 上声电子、 爱柯迪、美利信】 ；

2、智能电动增量：

1）智能化核心主线：优选智能驾驶-【伯特利、经纬恒润-W、德赛西威】 +智能座舱-【上声电子、 光峰科技、继峰股份】 ；

2）轻量化高景气： 特斯拉引领一体压铸大变革，优选【文灿股份、多利科技】 。

整车：坚定看好变革机遇下自主崛起，推荐【比亚迪、长安汽车、长城汽车、吉利汽车H】，受益标的【理想汽车、小鹏汽车】。

🚘风险提示：汽车销量不及预期；技术进展不及预期；竞争加剧等。