致尚科技:
超跌次新+5G+虚拟现实+消费电子+CPO+股权+业绩+800G+meta最正宗+游戏机零部件+连接器+精密制造+深耕游戏机和VRAR并向光通信光纤连接器等多领域延展,卡位全球几大头部客户特供+ 拟收购参股公司福可喜玛,光通讯业务打开新空间+客户均为一线大厂:游戏零部件,索尼,VR/AR
公司致力于打造具有国际竞争力的电子零部件与解决方案提供商。公司早期配套富士康开发精密金属结构件,主要应用于 iPhone、iPad 等。近年来,公司把握时代及大客户发展机遇,积极布局游戏机零部件业务,陆续开发包括滑轨、精准定位控制器等核心零部件,同时,大力拓展光通讯相关产品解决方案。目前已形成包括极具特色的游戏机零
部件、VR/AR 零部件、连接器、光通讯解决方案以及自动化设备等在内的多元化产品解决方案矩阵。
长期合作国际巨头,深耕游戏机零部件领域。公司作为 N 公司游戏机滑轨及其他零部件核心供应商有望持续受益。此外,公司精准定位控制(Joy-stick)目前主要应用于 Meta 旗下 Oculus 系列 VR/AR 产品。苹果于 2023 年 6 月发布 Vision Pro,有望引领全球 VR/AR 市场新成长。
前瞻布局光纤连接器,把握 AI 大时代发展先机。在光纤连接器领域,公司已与 SENKO、特发信息等客户建立长期合作关系,多芯 MPO 光纤跳线等高端产品业务规模快速提升。此外,公司通过参股福可喜玛,进一步提升了光通讯产品领域的服务能力。伴随全球范围内 AI 大模型持续发展,数据中心建设火热,对光通讯配套解决方案的需求有望持续提升
7月23日晚,致尚科技(301486)公告显示,公司拟以自有资金1100万元购买玄国栋持有的福可喜玛11%的股权。本次收购前,公司已持有福可喜玛40%股权,收购完成后,公司最终合计持有福可喜玛51%的股权,福可喜玛将成为公司控股子公司。
公开资料显示,福可喜玛是一家以自主创新研发、生产为主导,立足于光通讯行业高科技前沿的高科技企业。公司专业致力于MT/MTO插芯、导向针、MT/MPO连接器及高精密塑件产品的技术开发及应用。公司目前已自主研发出MT/MPO 2芯、4芯、12芯、16芯、24芯、32芯、48芯、超薄超短插芯等,并全部实现量产。公告显示,2022年末,福可喜玛净资产约7563万元。2022年,福可喜玛实现营业收入约5542万元,净利润约964万元。
致尚科技在公告中表示,本次收购主要是为进一步提升光通讯产品领域的服务能力,积极抓住光通讯市场的发展机遇,进一步提升公司的竞争力和盈利能力,促进公司持续健康稳定发展,公司依照公平公正原则实施了本次交易。本次股权收购的资金来源于公司自有资金,不会对公司现金流产生影响,对公司的持续经营能力、损益及资产状况无不良影响。
点评:按照10倍估值收购,比较便宜。叠加光模块未来2年内的放量,净利润保守估计25000万元。按照市场光模块估值保守也在60倍,约150亿,母公司占75亿。
企业福可喜玛凭借高精尖技术立足的“成功密码”:用精密制造激活全“芯”动能
“孔径只有0.125毫米,一根头发丝的十分之一,要在这么小的面积上打48个孔,你想想看需要多精细的工艺……”
8月4日,记者走进东莞福可喜玛通讯科技有限公司(以下简称“福可喜玛”),这家在插芯细分领域的瞪羚企业,凭借高精尖技术立足,把握5G市场关键机遇,借助政府政策扶持,其飞跃成长之路背后,有着一套自己的“成功密码”。
48芯超短超薄插芯,触顶行业技术天花板
2013年开始进入光通讯赛道,2016年完成关键技术研发;2020年业绩比2019年翻了5倍,2022年上半年业绩对比2021年同期增长30%……从插芯制造领域立足到站稳,再到如今稳居行业龙头地位,福可喜玛一步一脚印,“粗略估计,我们占据国内市场60%以上的份额。”福可喜玛负责人玄国栋告诉记者。
点评:国内市场利润总额约8亿。
插芯是什么?
据了解,光纤连接器的主要作用是快速连接两根光纤,使光信号连续而形成光通路。而插芯就是位于光纤连接器前端的关键部件,是光信号传输的“必经之路”。例如,家用网络,插芯就是必不可少的一个部件,影响宽带传输速率。
就像毛线穿针一样,光纤穿过插芯上的小孔连接另一端,就成功传递了光信号。插芯的好坏,直接影响到两根光纤的精准中心对接;而插芯上小孔的多少,则决定了光信号的传输量。
那福可喜玛的插芯到底有多厉害?
“直径只有0.125毫米的光纤必须保持直线状态,穿过插芯内孔,与另一端陶瓷插芯中传出的光纤连接。是否可以对直并精密连接,直接影响着光纤的传输效率。”玄国栋介绍。经过长期的技术研发和检验测试,福可喜玛的插芯在稳定性、匹配性上“发挥突出”,传输对接的偏移几率极低,超过行业平均水平。
“目前,我们公司的产品有50多种。”玄国栋告诉记者,“按照插芯上的小孔数量来分,有2芯、4芯、12芯、24芯和48芯五种。”芯数越多,宽带越大,光纤信号传递越高效。
其中,福可喜玛突破了4mm×1.25mm的48芯超短超薄插芯,已经近乎技术的极限,达到目前行业的巅峰水平。“在如此微型的塑胶部件上打出间距、直径完全相同的小孔,同时保证让光纤完美精准地穿过,考验的就是精密制造。”
优异的产品性能是技术研发人员日积月累、攻坚克难的成果。玄国栋向记者透露,该公司每年投入600万元左右的研发经费,占到总投入的10%。“长期以来,插芯技术都被美日等发达国家垄断。我们将国外技术引进、消化、吸收、再创新,突破原有技术壁垒,形成自身技术优势。”玄国栋认真地说,“突破60芯是我们下一阶段的目标。而这将极大地提升光纤跳线的集成化、mini化水平。简单理解,以前传输60束光纤,要60根线和连接器,现在一根线搞定。”
未来,福可喜玛还将进一步加大研发投入,提高实验室和技术人员的配置,实现更多关键技术的“自控落地”。
5G“东风”+政策支持,激活全“芯”动能
当前,中国累计建成开通5G基站185.4万个,5G移动电话用户达到4.55亿户,5G融合应用覆盖国民经济97个大类中的40个——5G“东风”正吹向千家万户,融入老百姓的日常生活。
而5G市场的兴起给福可喜玛带来了巨大机遇。玄国栋介绍,“插芯主要应用于基站建设、光纤网络到户、数据中心搭建等领域,很大程度上属于5G产业应用的直接受益板块。”在5G浪潮中把握新机遇、应对新挑战、塑造新优势,福可喜玛的未来充满无限可能。
据透露,该公司的未来发展重心将主要放在技术研发和市场开拓两方面。一方面,集中研发关键核心技术,打破国内高精密塑胶部件大部分依赖进口的局面,加快国产化替代进程;另一方面,进军国外插芯市场,探索国内外“两条腿”走路的营销模式。
谈到政府的政策支持,玄国栋表示,“能够真切感受到东莞‘科技创新+先进制造’的政策氛围。政府在很多方面都给予了补贴,帮助瞪羚企业、高新企业纾解资金困难。”
对于东莞的产业链优势,玄国栋认为,东莞的数据产业有一定基础。如果政府能发挥引导的作用,实现集中采购和供需对接,相信能给上下游关联企业带来不少好处。
一旦启动,叠加破发的人工智能没炒过,现在买相当于中签,如果盟固利涨37倍,它涨3.7倍不过分吧。