1、电力紧张再度来袭,电解铝供需错配有望再现。短期看,供给端:上一轮双控(3月)和限电(5月)电解铝供给端出现收缩,7月以来全国高温限电,内蒙、云南复产延缓;需求端:6月淡季不淡,未来汽车厂进入加库周期,叠加国内降准以及下游9月传统旺季补库需求的到来,供需错配有望再现。长期看,碳中和下,国内电解铝产能天花板确定,增量有限,而新能源车及光伏有望大幅拉动需求增长,供需缺口可能进一步扩大。公司是一家以电解铝产品为主的企业,拥有完整的铝产业链,电解铝产能42万吨/年,有望因此受益。
2、电解铝注入预期。新晋实际控制人霍斌旗下伊电控股拥有电解铝业务,承诺在 2025年11月16日前,将相关电解铝业务以符合上市公司全体股东利益的方式,在履行相关程序后注入上市公司或出售给无关联第三方。伊电控股,铝冶炼、铝用碳素、循环经济、地产、贸易、物流、金融一体化发展,跨地区、跨行业的特大型民营企业、中国500强企业,主业现有222万千瓦火电装机容量、年产84万吨电解铝、60万吨铝板带箔、32万吨铝用碳素等生产能力。若此部分电解铝注入上市公司,产能/市值将跃居电解铝行业第一。
3、稀土永磁:公司持有中国稀有稀土股份有限公司11.73%股权,属于长期股权投资,其主要从事稀有稀土金属矿产资源开发、冶炼分离、深加工和贸易业务,其高纯及超高纯稀土材料、高纯半导体材料、稀土新型合金材料处于国际或行业领先水平,备注:不是港股中国稀土。