申菱环境:最正宗的华为液冷标的,华为占23%的营收
液冷趋势确定,据文件要求,2025年数据中心电能利用效率普遍不超过1.5,AI服务器必须用液冷才能达标,液冷需求的提高带来价值量成倍增长,风冷成本约3000元/kw,冷板式液冷约4000元/kw,浸没式液冷约12000元/kw
近期华为传闻加单,经求证16万台服务器订单比较确定
申菱环境跟华为合作多年,双方共同参与到精密空调的研发、设计的过程,最终由公司进行生产。作为公司长期合作客户,华为各年份向公司采购较大金额的机房精密空调,20年华为营收达到23%
近期业务加速如下:
拓展液冷、新客户,华为服务器加单充分受益,22年底已交付500MW的液冷产品,存量+新增带来数百亿的增量市场空间,华为服务器放量带来确定性增量
储能充电桩液冷加速,23h1实现收入1.75亿,同比增长23.7倍,液冷渗透率继续提升,百亿空间
热泵领域,23年6月开始投产,拓展新领域,受益于欧洲需求
公司深耕专用空调多年,深度受益于此次AI+液冷+华为服务器需求的浪潮,领导们重视