投资要点

▌ Orange Pi OS（OH）即将发布，关注鸿蒙PC产业链
基于OpenHarmony定制研发的Orange Pi OS（OH）即将发布，近期，迅龙开源鸿蒙的工程师团队已经在搭载RK3566的开发板Orange Pi 3B上完成了Orange Pi OS(OH)对PC的初步适配，这是国内首次将开源鸿蒙操作系统运行在PC设备上。9月25日华为秋季全场景新品发布会上，针对HarmonyOSNEXT，华为全新开发了独创的鸿蒙内核、大模型加持的原生智能、方舟引擎颠覆性的性能和功耗，并为开发者带来全链路的工具。

HarmonyOSNEXT将全速推进鸿蒙原生应用开发，全面覆盖18个领域应用，HarmonyOSNEXT开发者预览版将在2024年第一季度面向开发者开放。我们认为鸿蒙生态越来越完善，鸿蒙PC有望普及率大幅提升，建议重点关注鸿蒙PC产业链：芯海科技、力芯微、春秋电子等。

▌华为前三季净利超去年全年，关注手机链复苏
10月27日，华为在官网发布2023年前三季度经营业绩，前三季度公司实现销售收入4566亿元，同比增长2.4%，净利润率为16%。10月26日，国际研究机构Counterpoint发布报告显示，2023年第三季度，中国智能手机销量同比下降3%，同比降幅收窄。其中，得益于新推出的Mate 60系列，华为第三季度手机销量同比增长37%。建议关注手机产业链相关标的：卓胜微、欧菲光、汇顶科技、维信诺、华力创通等。

▌风险提示
半导体制裁加码，晶圆厂扩产不及预期，研发进展不及预期，地缘政治不稳定，推荐公司业绩不及预期等风险。