瑞迪智驱：A股真正意义的人形机器人产业化旗舰！自研高端谐波减速机已量产！无对标稀缺孤品给予300亿目标估值！或引燃市场技术型资金交易情绪！

瑞迪智驱上市具有标志性意义，结束了A股长期没有人形机器人产业化企业的历史！截至目前，沪深两市真正意义的上下游产业链完整对接、具备产业化的人形机器人产业旗舰，而不是概念股！把概念股三个字去掉！公司产品广泛应用于数控机床、机器人、电梯、自动化生产线等领域。谐波减速机已进入达闼机器人、敬科（深圳）机器人、芜湖藦卡机器人产业链。人形机器人被国家列为未来产业标志性产品之首！基于行业地位和崭新的产业蓝海，对标优必选、绿的谐波，取两者中间值叠加情绪溢价，给予300亿目标估值！

极简对标模型（优必选处于巨亏状态，市值744港元）

1、绿的谐波：市值187亿。

2023年主营收入3.56亿元，净利润8415.53万元；毛利率41%

2024年一季度主营8192.71万元，净利润2011.58万元；毛利率42%

2、瑞迪智驱：市值xxx？

2023年主营收入5.85亿元，净利润9658.41万元；毛利率32.88%

2024年一季度主营1.31亿元，净利润2469.14万元；毛利率33.98%

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瑞迪智驱（301596）公司主营自动化设备传动与制动系统关键零部件的研发生产，产品包括精密传动件、电磁制动器、滚珠丝杠和谐波减速机等，广泛应用于数控机床、机器人、电梯、自动化生产线等领域。公司客户主要为下游领域的全球或国内知名企业，如汇川技术、埃斯顿、日立电梯、奥的斯电梯、东芝电梯、德国灵飞达、日本椿本机械、美国芬纳传动。目前，已上市和拟上市的公司中并无与发行人业务完全一致的可比公司！公司出海业务主要覆盖欧洲、美国和日本等国家和地区。

公司作为我国自动化设备传动与制动系统零部件领域的知名企业，是行业中少有的同时拥有精密传动件、电磁制动器和谐波减速机产品的生产商。公司精密传动件、电磁制动器和谐波减速机等产品在技术、品牌、质量等方面具备较强的市场竞争力。在机器人领域，公司自主研发的永磁制伺服制动器和轻量化、紧凑型的超小谐波减速机，可适配应用于协作机器人和人形机器人。当前，谐波减速机作为机器人核心零部件主要由国外龙头厂商控制，在国产高端产品替代进口产品的趋势下，瑞迪智驱已成为行业的先行者之一。

公司谐波减速机作为传动系统出现的新型、高端产品，以其回差小、运动精度高、传动比大、体积小、重量轻等优点在机器人产业中得以成熟应用。谐波减速机是近年来传动系统中出现的新型、高端产品，广泛应用于机器人领域。公司自主研制的谐波减速机产品凭借长寿命重载型谐波减速机工艺制造技术和产品开发测试及应用验证技术，较好解决了谐波减速机存在振动、噪音、重复定位精度低、一次装配合格率低等一系列行业痛点，目前已在焊接机器人、小六轴机器人、协作机器人、AGV 以及机床转台等行业得以应用。报告期内，公司研制的谐波减速机已进入批量生产阶段，取得了达闼机器人、敬科（深圳）机器人、芜湖藦卡机器人等国内机器人头部厂商的认可。公司2023年实现主营收入5.85亿元，同比增长-0.32%；实现净利润9658.41万元，同比增长28.98%。公司2024年1-3月实现主营收入1.31亿元，同比增长2.31%；实现净利润2469.14万元，同比增长%6.36。目前，已上市和拟上市的公司中并无与发行人业务完全一致的可比公司。择取行业内相似企业及上下游产业链：汇川技术、埃斯顿、机器人、安培龙、德恩精工、中大力德、泰尔股份、绿的谐波、通力科技、兆威机电、夏厦精密、步科股份、奥比中光、均普智能、昊志机电。