正丹生产的TMA的一个重要下游是PVC增塑剂,随着铜、铝价格的大跌(铝是特高压电线的主要材料),相关特高压电缆采购会需求回升(此前由于铜、铝价格高企,相关电缆生产采购方都处于观望状态),从而进一步刺激PVC增塑剂需求,进而传导到上游TMA的需求,刺激TMA价格进一步抬升。TMA具体下游成本测算PVC线缆:TMA是PVC增塑剂TOTM的核心原料,而TOTM主要应用于95℃、105℃高耐热PVC线缆(6000V、10000V高压PVC电缆的配套增塑剂,全部使用TOTM),低耐热等级的PVC线缆料不需要使用。对于直接下游而言,由于高耐热等级PVC线缆仅占少数牌号,因此TOTM占PVC线缆料厂商的实际整体成本较低;对于间接下游而言,据测算TMA占105℃耐热等级PVC线缆综合成本比重仅1.79%。粉末涂料:用于生产环氧/聚酯混合型粉末涂料的聚酯树脂需要添加TMA以提升其耐热性,而聚酯/HAA型等其它类型粉末涂料添加必要性较小。因此对直接下游聚酯树脂厂商而言,TMA的成本占比低;对于间接下游而言,据测算在环氧/聚酯型粉末涂料中,TMA成本占比约0.74%-2.34%。铜、铝价格回落有利于特高压等绿电消纳装备装机,进一步带动电缆需求→PVC增塑剂用量↑铜、铝价格上涨此前已导致电机价格上涨、电缆企业生产积极性下降以及采购商观望态度上升。随着铜铝价格下跌,以及国家推进“5直2交”项目,特高压电缆产销会同步回升,此外国外算力中心的建设是大幅领先国内的,而这也需要大量电力支持,所以特高压出海方向的神马电力近期比较强势(这也是国外传闻高价TMA的原因,国外配电、特高压项目正处于高景气),而随着铜、铝价格维持一个长期稳定价格,特高压等电力项目装回升带动PVC增塑剂的需求。低空经济带动聚酯树脂需求正丹股份的聚酯树脂领域的客户神剑股份在低空经济、军工等领域很有建树。
股市生态 最近行情可谓是连续低迷,一方面是由于AI、低空经济等题材炒作进入滞胀期,需要一段时间调整,另一方面其实是各种小作文的负面推波助澜。 小作文这个词语随略含贬义,但是股票其实是一个信息差相对比较透明的领域,而正是众多挖掘的小作文加速了信息差的透明,在信息流通极快的今天大家群策群力、集思广益,发挥自己领域擅长,对加快股票研究是很有帮助的。但是,现在有的人为了流量经常去攻击别人写的文章,甚至造谣某股票负面消息,这种东西真的需要大家一起摒弃,毕竟你黑股票获得的流量又不能像娱乐明星那样持久,毕竟大家还是需要看能赚钱的股票。 水能载舟亦能覆舟。黑暗的东西终将被光明战胜,最典型的例子18年那会某吧博主灯心人号召核按钮,结果众多票走了一堆钓鱼线走势,甚至炸出来一堆远古大佬吐露心声。而变局是在一个周末,周五的永和智控尾盘被砸盘又回封,然后周末各大论坛号召大家维护生态,然后周一永和智控靠着大家一手一手的散单走了一字,生态才慢慢恢复。 量化固然可恶,更可恶的是大家互相攻击,然后没有利空的股票反而闪崩,希望大家善良! S正丹股份(sz300641)S
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