五新隧装：唯一公告进入西南水电站的30xm标的！-韭研公社

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五新隧装：唯一公告进入西南水电站的30xm标的！

逻辑为王🌊

2024-08-07 12:04:16 上海市

❗️❗️仅8xpe的西南水电站30cm核心标的！

【五新隧装】水电站钻爆凿岩设备龙头，受益水电站建设及出海、半年看翻倍空间，10年10倍股。

#基本情况：
公司基本面优质、盈利能力强。净利率长期18%，ROE长期15%+，22年以来公司积极开拓新下游及出海。今年增量矿山装备（各金属矿）、出海（俄语区）、西部水电站已有订单落地。

#股权激励：
今年5月做完员工股权激励，价格13.3元，回购价格22元，激励内容：23年业绩为基数，未来三年净利润至少保持10%的增长。24年归母预计1.9e,同比增长15%，对应PE仅7倍；

#估值与空间：
公司质地在北交所极其稀缺，且未来三年业绩确定性很强，过去10年已实现收入10倍增速，23年报明确规划未来10年实现100亿收入，长期对标全球龙头安柏拓（近400亿体量）。

主板估值应不低于15x，考虑北交所折价，给与12xPE，24年1.9亿归母净利润，短期看25亿市值，具备较明确的翻倍空间，根据公司规划未来十年100亿收入，对应15亿净利润，基于估值10x，150亿市值，具备10倍的成长空间。