2024 年上半年医药板块上市企业克服各项不利因素,整体保持了稳定增长。其中,药品板块整体表现较为突出,创新药、仿制药及部分生物制品均有业绩亮点;与此同时,部分生物制品和医疗器械、医疗服务与消费医疗、中药与药店等板块则相对承压。
展望下半年,随着基数的下降、采购景气度的恢复,以及政策预期的企稳,我们积极看好院内药品器械需求的修复和业绩增速提升,医药板块下半年有望迎来整体反转。
我们认为,下半年医药板块核心投资机会仍将聚焦于院内需求,建议重点关注1)创新药临床进展和出海授权突破,以及2)院内存量药械在下半年的业绩复苏。
重点标的:特宝生物、人福医药、科伦博泰、信达生物、新产业等。