文章目录，可按需查看：

1、要闻简讯

2、盘前个股人气热度

3、三大报要点

4、公司公告

5、股指、期货、汇率

6、涨停复盘

7、龙虎榜

8、问财选股

9、北向资金

10、今日新股

11、投资日历

12、调研、点评及传闻

一、盘前资讯

1、要闻简讯

一、国务院总理李强将出席第七届进博会开幕式及相关活动（中新网）

11月3日，商务部新闻发言人何亚东宣布：第七届中国国际进口博览会将于11月5－10日在上海举办。国务院总理李强将出席开幕式及相关活动并致辞。

二、十二部门发文：到2026年基本扭转关键同位素产品供应受制于人局面（新浪财经）

国家原子能机构、国家发改委等十二部门近日联合印发的《核技术应用产业高质量发展三年行动方案（2024-2026年）》提出目标，到2026年，力争核技术应用产业年直接经济产值达4000亿元。在提升重点同位素供应能力方面，行动方案提出开展新堆建设和在役堆优化改造，形成重点同位素生产能力，具备3种以上放射性同位素自主化供应能力，突破5种以上放射性同位素生产技术，基本扭转关键同位素产品供应受制于人局面。

三、证监会等六部门:允许外国自然人实施战略投资，放宽外国投资者的资产要求（财联社）

11月1日，商务部、证监会、国资委、税务总局、市场监管总局、国家外汇局修订发布《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》。其中提出，允许外国自然人实施战略投资。将外国自然人纳入外国投资者范畴，允许其对上市公司实施战略投资。放宽外国投资者的资产要求。本次修订适当降低了对非控股股东外国投资者的资产要求。如外国投资者实施战略投资后不成为上市公司的控股股东，则对其资产要求降低为实有资产总额不低于5000万美元或者管理的实有资产总额不低于3亿美元；如成为上市公司控股股东，则依然要求其实有资产总额不低于1亿美元或者管理的实有资产总额不低于5亿美元。

四、上交所：始终对各类“借重组之名、行套利之实”的不当并购交易高度关注、从严监管（东财）

11月2日，上交所发布《并购重组典型案例汇编》，包含30个有代表性的案例，提醒上市公司在并购重组过程中警惕相关风险，同时强调一线监管对不当并购交易的高度关注和从严监管。上交所整理了近年来沪市比较有代表性的30个并购重组案例，此次并购重组案例汇编还专门选取了“内幕交易防控不当”“标的公司财务造假”“蹭热点式重组炒作股价”“盲目跨界标的失控”等4种负面类型对应的12个案例。

五、工信部：因地制宜培育医药工业新质生产力 全面推进医药工业绿色化、数字化、智能化转型（东财）

11月1日，工信部消费品工业司在湖北省武汉市组织召开医药工业行业管理工作暨年度统计工作座谈会，进一步落实全国新型工业化推进大会部署，工信部相关负责人在讲话中指出，要准确把握内外部环境变化对医药工业发展的影响，加大对重点企业的资金支持、政策支持。结合各地方医药产业特点，深度谋划“十五五”医药工业发展规划，因地制宜培育医药工业新质生产力。发挥先进地市的示范引领作用，加大典型经验宣传推广。以高度的责任感和使命感抓牢抓实医药工业统计和储备工作，全面推进医药工业绿色化、数字化、智能化转型，全力推动医药工业产业链高质量发展。

六、商务部：欧盟将派员赴华进行电动汽车反补贴案价格承诺磋商（央广）

11月1日，商务部新闻发言人就欧盟将派员赴华进行电动汽车反补贴案价格承诺磋商答记者问时表示：10月25日，王文涛部长应约与欧盟委员会执行副主席兼贸易委员东布罗夫斯基斯视频会谈后，中欧技术团队立即就欧盟对华电动汽车反补贴案价格承诺启动了新一阶段磋商。经密集沟通，欧方表示将来华就方案具体内容继续磋商。中方对此表示欢迎，希望下一步磋商按照“务实、平衡”的原则， 达成双方均可接受的解决方案。

七、中国扩大免签国家范围 11月8日起新增9个国家（新浪财经）

11月1日，外交部发言人林剑在例行记者会宣布，中国将扩大免签国家范围，自2024年11月8日起对斯洛伐克、挪威、芬兰、丹麦、冰岛、安道尔、摩纳哥、列支敦士登、韩国等9个国家持普通护照人员试行免签政策。至2025年12月31日期间，上述9国持普通护照人员来华经商、旅游观光、探亲访友和过境不超过15天，可免办签证入境。

八、公安部：机动车行驶证电子化11月4日起分三批推广应用（财联社）

11月3日，公安部部署自11月4日至12月2日在全国分三批全面推广应用机动车行驶证电子化，进一步简化办事手续资料，提升证件使用便捷度，更好便利群众办事出行。车主可以对照本地启用时间安排，通过全国统一的“交管12123”APP申领电子行驶证。需要说明的是，按照《道路交通安全法》规定，纸质行驶证应当随车携带；电子行驶证主要应用于相关窗口业务办理。

九、上海市进一步加力支持汽车以旧换新补贴政策实施细则发布（央广）

11月1日，上海市商务委等五部门印发《上海市进一步加力支持汽车以旧换新补贴政策实施细则》，自2024年11月1日起施行，有效期至2025年4月30日。自2024年11月1日(含当日，下同)至2024年12月31日，个人消费者购买5万元以上（含）（以《机动车销售统一发票》上载明的金额为准）纯电动小客车新车，注册使用性质为非营运，且在规定期限内在本市转让（不含变更登记）本人名下在外省市登记的非营业性小客车，给予个人消费者一次性1.5万元购车补贴。购买5万元以上（含）

国六b排放标准的燃油小客车新车，给予个人消费者一次性1.2万元购车补贴。

十、深圳一批低空飞行起降点完成选址 明年实现3万架次载人飞行（财联社）

11月3日，深圳有关部门已基本完成第一批起降点的选址工作，将在2024年底对外公布；接下来还将启动第二批起降点的选址工作。深圳市自2022年底开启了发展低空经济的宏大计划，要在2025年实现3万架次的低空载人飞行。经过估算，深圳全市低空飞行每天的潜在需求量可能在2万至4万架次。

2、盘前个股人气热度

选取公社、同花顺、东财、淘股吧人气前五的票，截止时间为发文前。

公社：朗迪集团、张江高科、新柴股份、爱施德、长源电力

同花顺：四川长虹、中国长城、上海电气、海能达、常山北明

东财：英洛华、中国长城、张江高科、北方稀土、爱施德

淘股吧：中国长城、四川长虹、爱施德、通富微电、川发龙蟒

3、三大报要点

1、车圈两巨头合力部署Robotaxi 市场规模将快速扩大

相关概念股：万马科技、世运电路等

2、免签新政有望带火入境游 机构看好旅游出行链增长

相关概念股：君亭酒店、黄山旅游等

3、台积电CoWoS封装将大涨20%　产业链公司望受益

相关概念股：金海通、海晨股份等

4、支持核技术应用龙头企业发展壮大 加快全球布局

相关概念股：中国核建、中超控股等

5、需求持续增长 我国发现储量亿吨级锰矿

相关概念股：湘潭电化、红星发展等

6、绿色就医 大力推介重离子系统临床应用新技术

相关概念股：中广核技、联影医疗等

7、中国免签圈半径持续扩大　入境游景气持续上行

相关概念股：长白山、张家界等

8、扩大内需政策不断上新 四季度消费复苏动能增强

相关概念股：美的集团、格力电器、王府井、天虹股份等

9、新能源汽车市场持续火热 产业链将坐享增长红利

相关概念股：宁波高发、贝斯特等

10、投资维持高位叠加后市场放量 铁路装备景气可持续

相关概念股：思维列控、中国中车等

11、行业恢复趋势向好 民航业运营数据再创季度新高

相关概念股：中国国航、春秋航空等

12、国家工业软件大会召开在即 推动新型工业化高端发展

相关概念股：众辰科技、英威腾等

13、华为申请安全云脑商标 强化云安全领域布局

相关概念股：山石网科、启明星辰等

14、重点城市楼市10月量价齐升 中介盈利改善可期

相关概念股：我爱我家、三六五网等

15、任正非称现在这个时代的转折点是人工智能的应用

相关概念股：旋极信息、海光信息等

16、机构预计2028年中国互联网广告市场规模可达约2158亿美元

相关概念股：华扬联众、智度股份等

17、华为重磅发布5G-A十大产品解决方案

相关概念股：硕贝德、金信诺等

特高压领域又一项目投运，细分产品中标额同比增超2400%

相关概念股：中国西电、国电南瑞等

19、现代化产业体系核心枢纽和制高点，四川正大力补齐该领域短板

相关概念股：华中数控、贝斯特、恒锋工具等

4、公司公告

1）重大事项

宝莫股份：股东所持公司5.58%股份被司法拍卖，已过户至成都鼎昇腾达企管

中交地产：拟7亿元收购中交服务100%股权，拓展轻资产业务

赫美集团：拟5321万元收购山西巨能持有的北姚综合能源岛相关资产

有 研 硅：拟现金方式收购控股股东所持DGT 70%股权

翔港科技：拟1亿元追加投资金泰克 持股比例将增至13.89%

东来技术：拟6.5亿元投建高性能汽车涂料研发生产基地及华南区域总部项目

中国交建：拟2.73亿元转让中交服务39%股权

航宇科技：与某海外客户签订战略合作协议，将批量采购公司6900万美元航空发动机锻件产品

光启技术：与天津市津南区政府签署战略合作框架协议

贝达药业：与杭州瑞普晨创签署战略合作协议，合作开发干细胞治疗业务

石化油服：中标45.86亿元天然气管道工程项目

中超控股：中标2.67亿元国家电网采购项目

盛视科技：中标2.03亿元呼和浩特新机场口岸通关设施设备建设项目

创元科技：中标8246.07万元国家电网采购项目

许继电气：预中标13.38亿元国家电网采购项目

宏盛华源：预中标11.73亿元国家电网项目

通光线缆：预中标2亿元国家电网招标采购项目

大连电瓷：预中标1.25亿元国家电网项目

立中集团：获两公司合计21.7亿元铝合金车轮项目定点

赛 力 斯：10月新能源汽车销量同比增长104.61%

润都股份：硫酸羟氯喹化学原料药上市申请获批

微芯生物：西奥罗尼胶囊一线治疗广泛期小细胞肺癌获临床试验批准

福元医药：盐酸毛果芸香碱滴眼液获得药物临床试验批准通知书

ST九芝：沃拉德单抗注射液在国内启动临床试验

维力医疗：公司产品获得加拿大卫生部认证

白云山：头孢克洛干混悬剂和注射用头孢呋辛钠已通过仿制药一致性评价

联环药业：吡拉西坦注射液通过仿制药一致性评价

*ST博信：公司股票可能存在因市值低于5亿元而终止上市的风险

安联锐视：被美国OFAC列入SDN名单（特别指定国民清单），具体原因待核实

天新药业：实控人、董事长许江南被留置、立案调查

智 动 力：实控人及高管因信披违法违规被证监会立案调查

京山轻机：公司涉嫌信披违法违规被证监会立案调查

ST 锦 港：涉信披违法被立案调查；副总裁宁鸿鹏被采取刑事强制措施

*ST 有 树：公司股票存在因重整失败被终止上市的风险

2）增持、回购

东方锆业：控股股东龙佰集团拟6个月内增持1亿元-2亿元公司股份

常熟汽饰：拟不超21.17元/股回购1.5亿元至3亿元股份予以注销并减少注册资本

帝 奥 微：拟不超41.68元/股回购3000万元至6000万元股份用于员工持股或股权激励

3）减持

南凌科技：实控人及其一致人等拟合计减持不超5.72%

新 巨 丰：北京厚生、苏州厚齐等拟合计减持不超4%

思泉新材：富海新材、南山基金拟合计减持不超3.45%

宝地矿业：海益投资、股东赵秋香拟合计减持不超3.04%

深 城 交：珠海道远拟减持不超3%

联合水务：股东UW Holdings Limited拟减持不超3%

航天工程：国创基金与新车基金拟合计减持不超3%

德 林 海：股东陈虹拟大宗减持不超2%

怡 合 达：众志达及其一致人拟合计减持不超1.5%

中科江南：融商力源拟减持不超1.5%

中国宝安：富安公司拟减持不超1%

哈投股份：大正集团拟减持不超1%

深科技：博旭公司拟减持不超0.7%

4）业绩、分红

东风股份：获得与收益相关政府补助4000万元

康尼机电：收到与收益相关政府补助资金共计3687.84万元

盛科通信：收到与收益相关政府补助2519万元

时代新材：收到约3664.81万元政府补助，其中与收益相关2278.81万元

时代新材：收到与云南崇越案件回款2673.01万元，预计增加净利润707.09万元

巨轮智能：获得政府补助600万元，预计将增加年度净利润600万元

交运股份：获得与收益相关政府补助338.07万元

成飞集成：补缴税款及滞纳金合计1156.53万元，预计减少等额净利润

恒星科技：计提预计负债895.55万元，预计将减少年度净利润895.55万元

济民健康：控股子公司遭受台风灾害影响，预计对年度净利润有一定影响

5）停复牌

华峰化学：拟筹划收购控股股东旗下华峰热塑和华峰合成各100%股权，临停复牌

华康股份：拟定增+现金方式收购豫鑫糖醇100%股权，临停复牌

南京化纤：筹划重大资产重组事项 股票停牌（预计不超10个交易日）

中国动力：拟收购中船柴油机16.51%股权 股票继续停牌

兰州黄河：拟筹划控制权变更事项 股票停牌

6）个股异动

青岛金王：16天14板，股价涨幅已经脱离行业基本面，存在投资风险

松发股份：12连板，发行股份购买资产可能存在发行后总市值超过恒力重工估值上限的风险

双良节能：6连板，光伏硅片市场价格持续下跌导致公司相关业务的营业收入和毛利率下降

中国长城：4连板，目前生产经营正常运作 不存在应披露而未披露的重大信息

爱 施 德：4连板，2020年公司与团队斥资6.6亿元参与对荣耀联合收购

格林精密：4连板，公司目前经营情况及内外部经营环境未发生重大变化

通富微电：2连板，公司生产经营情况正常 内外部经营环境未发生重大变化

云南锗业：2连板，正在筹划对控股子公司中科鑫圆和鑫耀公司进行整合

光大嘉宝：2连板，公司及在管企业与光大金瓯没有实质性的业务合作

浩 欧 博：2连板，不存在应披露而未披露的重大信息

森特股份：2连板，公司不存在应披露而未披露的重大事项

永新光学：2连板，光刻机相关设备业务占公司营收比重较小

好 当 家：2连板，不存在应披露而未披露的重大事项

盛和资源：2连板，公司生产经营情况及内外部经营环境未发生重大变化

张江高科：2连板，不存在对公司股票交易价格可能产生重大影响的媒体报道或市场传闻

亿晶光电：2连板，控股股东所持2.55亿股无限售流通股已经被全部轮候冻结

富创精密：连涨超30%，收购亦盛精密半导体100%股权事项核心要素仍需进一步协商

美硕科技：连涨超30%，公司目前生产经营情况正常

蒙草生态：连涨超30%，近期经营情况及内外部经营环境未发生重大变化

豪能股份：连涨超20%，不存在应披露而未披露的重大信息

澳 柯 玛：连跌超20%，公司不存在应披露而未披露的重大信息

互动平台、机构调研、业绩交流

德邦科技：公司光敏树脂材料已批量应用于小米15最新屏幕工艺

德邦科技：先进封装材料通过矽品验证并小批量交付

汉得信息：与智谱AI构建深度生态合作 已有多个商业化项目落地

盛通股份：通过调用智谱AI 成功开发盛通教育学习助手

华策影视：投资智谱华章1亿元 并与智谱华章签署战略合作协议

蓝色光标：已与智谱华章签署战略合作协议

易点天下：与智谱AI保持密切交流 探索生成式AI技术合作

因赛集团：并购智者品牌以完成营销链路完善 计划明年年初上线营销方案生成等AI产品和技术方向

商络电子：向小米15手机间接供应传感器、陀螺仪等电子元器件产品

华阳股份：完成“P”转“N”型产线改造 预计全年生产1400MW

欣 旺 达：公司产品目前已经有应用于小型船舶

ST 百 灵：替芬泰项目新工艺路线小试成功 中试验证中

深天马A：有信心继续保持OLED手机业务规模增长

恩捷股份：匈牙利工厂一期将尽快开始进行量产供应

百润股份：计划在11月19日新品发布会上推出首批威士忌成品酒

新 里 程：公司后续的资产注入会是常态化和持续性的

5、股指、期货、汇率

1）股指、汇率

欧洲指数走势相似度较高，因此只选择了英国的指数。

2）外盘期货

主要以影响力大的商品期货为主。

3）国内期货

国内期货主要以不与国外走势接轨的为主，黄金原油类走势相似度较高的可见外盘期货。

4）知名美股

美股三大指数集体收高，道指涨0.69%，标普500指数涨0.41%，纳指涨0.80%，本周纳指累计下跌1.5%，结束七周连涨。英特尔涨近8%，该公司业绩超预期，并且营收指引高于分析师预期。电子商务巨头亚马逊涨逾6%，其云和广告业务强劲增长，推动其盈利超出预期。超微电脑跌逾10%，本周累跌近45%，创历史上最差单周表现。此前该公司审计机构安永在审计期间辞职，分析师称超微电脑面临停牌或退市等最坏情况的可能性正在增加。

热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数收涨0.1%。周累涨0.35%‌。小鹏汽车涨2.54%，理想汽车涨0.2%，蔚来汽车跌0.1%，网易跌1.73%，百度跌1.33%，阿里巴巴跌0.43%。

昨日复盘

友情提示：本部分所涉及个股题材或逻辑仅为股价上涨之后可能助涨的触发因素，敬请谨慎参考！

1、市场热度（注：图片分别来自金融界、通达信和财联社，数据统计口径略有差异，可忽略）

涨停复盘

个股顺序按照连板和涨停时间来进行排序

涨停指数相关

883900昨日涨停表现：-0.83%

883958昨日连板表现：-2.06%

883979昨日首板表现：+0.05%

连板(不包含三板、新三板)

3）一字板

4）T字板

个股详情略，主要逻辑见上文连板表格！

3、龙虎榜

1）机构净买入

2）其他（部分摘录）

卧龙电驱：恒泰上海河南南路及申万上海闵行东川路等主买，机构净3.16亿（3日榜）

荣昌生物：机构主买，三日净买入1.19亿（3日榜）

新 相 微：东兴上海虹口广灵二路及国君总部等主买，机构净买1.07亿（3日榜）

瑞迪智驱：申万上海闵行东川路主买，机构净买9298万

电气风电：国君总部及中信上海五角场等主买，机构净买4477万（3日榜）

中科磁业：华鑫上海分公司及联储宁波分公司主买，机构净买916万

电投产融：东财拉萨东环路及甬兴四川分公司主买，机构净卖6.17亿

万丰奥威：国君宁波广福街及中建投嘉兴洪兴路主买，机构净卖2.01亿

正海磁材：开源西安高新成章路及国君宜昌珍珠路主买，机构净卖4780万

龙磁科技：华安蚌埠分公司及华鑫上海陆家嘴主买，机构净卖2824万

通富微电：中建投北京朝外大街及国海海阳西路主买，机构净卖2452万

金力永磁：中建投北京朝外大街及国海中山东路主买，机构净卖2066万

浩瀚深度：国君成都北一环路及华泰深圳荣超商务中心主买

大 地 熊：金元徐州北京南路及华泰深圳平安金融中心主买

青岛金王：东财拉萨金融城南环路及中信浙江分公司主买

格林精密：财通杭州新业路及长江江阴虹桥南路主买

中国长城：国君宜昌珍珠路及国君咸宁咸宁大道主买

电广传媒：国君南京太平南路及国君宁波广福街主买

香江控股：东北武汉香港路及招商福州六一中路主买

安阳钢铁：招商福州六一中路及开源西安永城路主买

好 当 家：东莞成都高升桥路及东北武汉香港路主买

津投城开：华鑫西安科技路及东财上海东方路主买

万林物流：广发南京汉中路及中泰烟台正阳路主买

云南城投：国君总部及中信上海分公司主买

4、问财选股

1）收盘股价历史新高

北向资金

三、投研广场

1、今日新股(不包含三板、新三板)

1）今日申购

无

2）今日上市(不包含三板、新三板)

无

2、投资日历

3、调研、点评及传闻

友情提示：本栏所涉及个股题材或逻辑仅为股价可能助涨的触发因素，部分涉及未经证实的传闻，请勿据此操作！

这一块主要是比较热门或有看点的内容为主，我会把有出处的都写明出处，没出处的备注未知来源，不过里面的内容还是带有一定的个人筛选的色彩，也会有所遗漏，其中部分内容也有写到上文的板块原因或个股原因，如不感兴趣可以忽略。

【机构调研】（上证报）

〇安利股份(300218)表示，基于TPU等新型鞋材的开发量产，以及公司在客户中的采购份额占比提高，公司有信心功能鞋材品类2024年四季度及2025年实现增长。国际品牌客户中，公司与耐克合作有序推进，符合预期。

〇瑞迪智驱(301596)华金证券表示，公司在谐波减速机产品上深耕协作机器人细分品类，已对该领域的达闼机器人、上海新松机器人、敬科(深圳)机器人等形成供货。目前谐波减速器客户超过60个收入规模有望伴随下游客户认可度提升而不断增长。公司还对行星减速机实现了技术储备目前已与天太机器人、库卡机器人(广东)杭州程天等公司展开技术交流与样品测试，有望强化在机器人领域的产品布局。

〇汇成真空(301392)华金证券表示，公司是国内领先的真空镀膜设备厂商，于2011年进入智能手机等消费电子领域，并凭借较强的研发能力及产品性能，于2017年成功入驻全球消费电子龙头苹果公司的供应链体系。来自苹果产业链的年收入稳定在亿元以上，营收占比保持在两成以上，覆盖了苹果公司以及主要的苹果体系PVD镀膜代工厂商富士康、捷普、米亚等。

【个股参考】（时报财富）

新里程：公司后续资产注入是常态化和持续性的

新里程(002219)在业绩说明会上表示，公司后续的资产注入会是常态化和持续性的，公司将充分把握和利用好监管层鼓励并购重组的政策东风，在合规性整改完成后积极推进资产注入工作。注入的优质资产有四个标准：合规性完备；估值合理；已实现盈利；有较高的成长性。公司将在完成医院营利性改制并符合监管部门要求的前提下，优先将盈利能力好的优质医疗资产尽快注入上市公司。

华特气体：光刻气产品已突破海外供应壁垒

华特气体(688268)在投资者互动平台表示，公司在研项目持续投入，部分产品研发力度加大，进展顺利，公司将在人才引进和研发能力提升上持续发力。研发产品的选择上还是以在IC领域应用的产品为主。公司将持续深化转型，深化与半导体厂合作，应对全球挑战，同时在特种气体、工业气体及设备工程业务上持续发展，尤其在国际市场取得新进展、新突破。公司光刻气产品自2023年已突破海外供应壁垒，今年已进入到新加坡半导体厂和中国台湾地区的半导体厂应用。同时，公司产品通过两个新加坡半导体厂的认证并实现订单，进一步夯实头部客户的认证优势。

【机构策市】十大券商周末策略观点（财联社）

【舆情热点】（网络整理）

【国海证券】山西汾酒简评

①、前三季度营收313.58元，同比+17.25%;净利润113.50亿元，同比+20.34%。Q3营收86.11元，同比+11.35%;净利润29.40亿元，同比+10.36%。净利润已超去年全年，在头部酒企中保持领先增速。

②、Q3中高价酒类/其他酒类分别实现营收61.88/24.05亿元，同比分别+6.73%/+25.62%。中高价酒类增速环比回升，预计三季度青花系列恢复增长，巴拿马、老白汾等腰部产品增长稳健。Q3山西省内/省外分别实现营收35.06/50.87亿元，同比分别+12.12%/+10.95%。

③、公司是为数不多的能够同时在次高端、中高端和百元以下光瓶酒等各个价位均形成较大体量的酒企，且汾酒强大的品牌力是其在白酒行业内卷激烈的存量时代保持有效增长的关键。

【长江电新】钧达股份：阿曼产能年底前将开工，与北美头部企业签署合作备忘录

事件：公司发布关于投资建设阿曼年产5GW高效电池产能的进展公告：1）与苏哈尔自由贸易区签署《土地租赁合同》，阿曼项目将不晚于2024年12月31日正式开工建设。2）公司与某北美头部组件企业签署《谅解备忘录》，2025年度该头部组件企业有意向从公司阿曼产能采购1GW-2GW高效电池。

1、钧达阿曼产能2024年7月官宣后，推进速度较快，土地租赁协议近期已经签署完毕，2024年底前有望开工，且已经与北美客户签署1-2GW意向合同。由于目前东南亚四国双反态势不明朗，海外电池为相对紧缺环节，销往美国电池售价有望在10-15美分/W，单位盈利预计在#3毛/W+，利润增厚明显。

2、钧达股份目前已经全面转型N型电池，开工率70%左右处于行业领先；P型产能已在6月彻底关停，相关设备资产减值已在23年计提完毕，没有P型资产包袱。公司全球化出货加速，海外出货占比目前已经达到一半左右，海外销售价格比国内同期高2分左右，有效保障公司盈利。

3、公司为TOPCon电池龙头企业，国内产能40GW，阿曼电池5GW，2025年有望出货2GW左右，随着光伏行业盈利修复，TOPCon电池盈利有望率先修复，业绩弹性巨大。

【浙商证券】盐津铺子：24Q3收入超预期，经营质量持续提升

　收入略超预期、扣非净利润略低于预期。

　　公司2024年前三季度实现营业收入38.61亿元，同比+28.49%；实现归母净利润4.93亿元，同比+24.55%；实现扣非归母净利润4.24亿元，同比+12.90%;24Q3公司实现营业收入14.02亿元，同比+26.20%；实现归母净利润1.74亿元，同比+15.62%；实现扣非归母净利润1.51亿元，同比+4.80%。

　　公司2023年10月、2024年3月连续推出“大魔王”“蛋皇”两个品类品牌，确定品类品牌引领、打造大单品的战略。前三季休闲魔芋实现5.51亿收入，同比增长38.97%；蛋类零食实现4.19亿收入，同比增长104.43%。24Q3休闲魔芋收入2.41亿元，同比增长39.05%；Q3蛋类零食收入1.80亿元，同比增长64.35%。

　　分渠道来看，Q3渠道增速从高到低为：高势能会员店渠道>零食>定量流通>电商（35%），散装Q3同比持平，直营KA渠道仍处于同比环比收缩阶段。

　　毛利率略有下降主要系渠道结构变化影响、费用率整体稳定、净利率和扣非净利率略有下降主要系所得税率季度波动影响、与经营质量无关。

略调整此前盈利预测，维持买入评级

我们略调整此前盈利预测，预计2024-2026年实现收入分别为52.44、64.77、79.31亿元，同比增长27.42%、23.52%、22.45%；实现归母净利润6.55、8.46、10.50亿元，同比分别为29.45%、29.28%、24.02%。预计24-26年EPS分别为2.40、3.10、3.85，对应PE分别为21.08/16.30/13.15倍。

风险提示：渠道拓展不及预期，大单品拓展不及预期，食品安全问题

【国泰君安】博士眼镜：Q3净利改善，望执智能眼镜先发之势

公司前三季度营收9.15亿元/+1.09%，归母净利0.83亿元/-14.5%，扣非0.73亿元/-22%；Q3单季度营收3.14亿元/+2.54%，归母0.31亿元/+0.23%，扣非0.27亿元/-12.3%。下调预测2024-26年EPS至0.78/0.91/1.05元(原0.91/1/1.32)增速6/17/15%；参考可比公司估值，维持目标价31.64元，维持增持。

智能眼镜大势所趋，国内外各大厂竞相角逐。1)Meta：与雷朋推出的Ray-Ban Meta自2023年10月发售后，全球销量已超100万台，成为近年来智能眼镜品类的爆款产品；9月26日Meta Connect大会发布最新的AI眼镜产品Orion；2)苹果：继Vision Pro后加码研究轻量级AR眼镜；3)国内：OPPO/魅族/小米等均投入到AI眼镜的开发；雷鸟创新于10月29日发布1699元的雷鸟Air 3以及1399元的雷鸟Air 2；4)我们认为，随未来显示等技术进一步发展、生产成本降低，AI眼镜望复刻TWS耳机成长路径，实现快速爆发。

　　公司执先发优势，望推出首款AI智能眼镜。1)公司深耕眼镜行业多年，具渠道网络/线上线下联动/消费者洞察/供应链等优势，为智能眼镜布局奠定坚实基础；2)公司已与星纪魅族/雷鸟创新/界环/李未可/Rokid等品牌开展多方面合作，已在全国100家线下门店铺设智能眼镜专柜，为智能眼镜的消费群体提供视力矫正综合解决方案；3)公司积极推进与雷鸟创新的合作，望于年底联合推出AI眼镜第一代产品；公司将负责线下渠道销售和推广，参与产品研发设计，并对产品、渠道、营销等关键策略有共同决策权。

　　风险提示：智能眼镜布局低于预期、行业竞争加剧、同店下滑等

【东吴证券】中国长城：营收稳步增长，静待D政信创重启

事件：2024年10月30日，公司发布2024年三季报，2024年前三季度，公司实现营收96亿元，同比增长19%；归母净利润-6.88亿元，同比增长17%；扣非归母净利润-7.12亿元，同比增长25%。业绩符合市场预期。

　　投资要点

　　2024年Q3营收持续增长：2024年Q3，公司实现营收35亿元，同比增长16%；归母净利润-2.66亿元，同比减少34%；扣非归母净利润-2.88亿元，同比减少29%。公司营收连续三个季度同比增长，主要系下游景气度逐步恢复，信创和军工业务营收增速逐步回暖。

　　飞腾大单持续落地：2024年9月，飞腾中标某大型企业2024年IT硬件集中采购项目，ARS5000C系列通用服务器。2024年7月，两家大型政策性银行陆续公布了信创终端采购项目招标结果，搭载飞腾腾锐处理器的近万台台式机、笔记本成功入围并中标。

　　算力新品不断，积极布局国产算力：2024年9月，中国长城旗下长城科技推出长城AIGC一体机。该款一体机基于长城擎天GF7280 V5 AI服务器和国产GPU，可应用于大模型和传统AI等场景。2024年7月，中国长城推出自主研发的2U双路海光服务器擎天RH6260 V5。

　　盈利预测与投资评级：中国长城积极布局国产算力，基于不同国产芯片厂商推出算力产品。随着飞腾新品推出，飞腾大单不断。同时，下游D政信创重启，飞腾和长城在党政市场市占率较高，公司营收有望重回高增。由于2023年信创和军工业务下游景气度较低，公司业绩同比减少，2024年开始逐步恢复，我们下调公司2024-2025年归母净利润预测为0.63/2.30亿元（原值为6.38/8.56亿元），给予2026年归母净利润预测为4.01亿元，维持“买入”评级。

　　风险提示：国产化政策推进缓慢；产能受限；公司产品和份额不达预期。

【国盛轻工】出口：美大选在即，出口后续如何演绎

美国大选落地在即，我们认为，1）哈里斯针对关税表态乐观，且计划建造300+万套可负担的出租房和商品房，并将为首次购房者提供最高2.5万美元的首付补贴，其当选后出口投资确定性有望显著提升，板块估值有望快速切换；2）特朗普关税政策悲观，其当选后短期将影响出口估值，但征税将由美国中产阶级家庭买单，且中国制造具议价能力，实际对全球布局能力突出的出口公司影响有限、甚至边际利好。

Q3收入稳增，Q4预计延续边际改善。近期三季报密集落地，整体板块收入环比边际向好、同比延续增长，部分公司受益于新客户、新渠道等贡献，表现靓丽；利润受制于海运、汇兑等影响，表现弱于收入。根据我们跟踪，Q4多数公司订单延续边际改善，且部分企业已展现对于25年订单乐观的判断；此外，海运费下行、汇率反弹，盈利能力有望边际修复。近期美国零售销售超预期增长，Costco等零售商高频销售数据表现优异，海外需求复苏可期，亟待大选落地&降息传导，有望呈现主动补库周期。

推荐标的：Q4有望迎估值切换窗口，推荐推荐永艺股份、匠心家居、嘉益股份、哈尔斯、共创草坪、恒林股份、天振股份等等结构成长企业。

风险提示：海外需求复苏不及预期，原材料&汇率波动。

【东吴计算机】：《十一月推荐，事件驱动之低空经济》

10月份低空经济项目密集落地：2024年10月份，各省市均积极推进低空经济产业项目落地，根据不完全统计，全国低空经济落地项目超过500亿元，落地进度持续超预期。

　　催化一：设立低空经济职能部门：2024年7月10日，民航局成立促进低空经济发展工作领导小组及工作组，2024年8月24日，空管局成立空管系统促进低空经济发展工作领导小组。根据财联社2024年10月18日报道，低空经济专管司局的设立已经获得批复，目前正在筹备当中。

　　国家成立专管单位，更重要的意义在于适应新质生产力的发展需要，可以更好协同各个环节的资源推动产业发展。低空司如期落地，有望推动低空经济建设更快发展。

　　催化二：低空经济试点城市：我们预计低空经济产业的发展有望继续采取“多个试点—推广”的模式进行开展。国家有望通过开展试点城市的模式，来鼓励各地开展低空经济商业模式的探索。

　　催化三：国家级低空经济顶层设计：自国家把低空经济设定为战略性新兴产业后，各省市都在积极制定低空经济的设计设方案，考虑到低空经济目前还处于产业初期，为了更好指引地方政府的建设方向，减少重复建设或者错误建设，由发改委等主管部门给出国家顶层设计方案，由地方政府作为参考，以此来因地制宜的落地低空经济建设。

　 催化四：国家级低空经济发展方案：目前各地均发布了各地的低空经济发展行动方案和规划，而国家层面的方案尚未发布。未来国家级别规划若能落地，有望从设立具体发展目标、实现路径、技术方向给出较为具体的量化指标，并针对粤港澳、成渝、长三角等低空经济重点地区的产业布局给出指引。回想2019年信创产业的大行情，正是起步于国家对党政信创的产业规划，当时也是给出了具体的数量化要求，使得资本市场对产业发展有了实际的测算依据。

　　催化五：珠海航展：2024年11月12-17日，珠海国际航展在珠海举办，根据珠海航展官网，此次航展首次设立低空经济馆，集中展示低空运营监测平台和创新应用场景，小鹏汇天“陆地航母”也将与12日首次公开载人飞行。

　　投资建议与相关标的：国家级部门和顶层设计的落地，将会推动低空经济基础设施建设和应用场景的持续落地，因此各地的总牵头单位和有望获得直接订单加持的产品型厂商将是率先受益的方向。同时部分隶属于央企的企业有望受益于国企改革和注入的企业优先推荐。

　　低空经济各环节领军企业：空管：莱斯信息、监视：纳睿雷达、整机：万丰奥威、引擎：宗申动力、电机：卧龙电驱、运营：中信海直、无人机：绿能慧充。

　　各地总牵头方：深圳：深城交、雄安：中交设计、重庆：宗申动力、成都：四川九洲、苏州：苏交科、杭州：浙江交科、合肥：四创电子、福建：大名城。

　　风险提示：政策推进不及预期，技术推进不及预期，竞争加剧影响。

【国投电子】：智能手机拥抱AI，AI agent提升用户体验

　小米15和荣耀Magic 7发布，AI agent赋能手机体验：

　　10月29日，小米推出了其最新旗舰产品——小米15作为一款融合了最新技术和用户体验的高端产品，小米15不仅强化了其核心硬件配置，还在AI智能方面实现了重大突破。小米15配备AIagent超级小爱，其具备记忆能力，能够实现屏幕智能提取，帮助用户“记证照”并自动填写、“记日程”、“记收藏内容”等。此外，小爱可以管理家庭智能设备，实现AIoT生态与手机AI融合。10月30日，荣耀发布Magic 7。其AI agent YOYO智慧体亦能够学习和认知用户的行为习惯，然后分析理解，并自动执行相关的操作。

10月28日，苹果iOS 18.1正式版向用户推送，部分AppleIntelligence功能上机。此外，更为强大的iOS 18.2 beta版也已向部分用户推送，在iOS 18.2版本中Siri接入了ChatGPT。继苹果之后安卓手机品牌亦纷纷执行AI战略，AI agent有望显著提升手机等智能终端的用户体验，提振相关产品销量。

投资建议：

建议关注AI终端产业链机会，相关标的：立讯精密、昀冢科技、芯海科技、漫步者等。

风险提示:下游需求不及预期，手机等智能终端AI功能落地效果不及预期，技术研发不及预期。　

 

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