转自老陶:四位交易大师站在不同的角度,共同解答投资者关心的130个交易问题,干货满满,传授获取超额收益秘笈!S1-5:你们是很快就成功了还是经历过一段艰难时期?你们花了多长时间做到持续盈利?Minervini:一开始,我犯了各种各样的错误,我花了一段时间学习重要的课程,主要是通过不断的尝试和错误。大约六年来我的交易结果都很糟糕,直到当我终于对自己说:“我的自尊见鬼去吧,我的目标是赚钱,而不是证明自己是对的。”一旦我决定放下自我,承认自己的错误,并减少我的损失和保护利润,然后我的业绩开始与此同时转好了。Ryan:当我刚从大学毕业的时候,我给一个账户加了杠杆,然后失去了一切,这样重复了几次。然后,我开始研究我所犯的所有错误,并且变得非常遵守纪律,然后我才变得更加成功。这个过程大概花了两年时间。像其他任何事情一样,获得好的结果需要时间,通常你得犯很多错误才能弄懂它。交易从正确的方法开始,有正确的资金管理,和能够把自己放低并认识到自己的错误,配合强大的纪律,以确保在市场上成功。Zanger: 最终,我开始认真地研究股票,并在1991年拿出了10万美元,在我的屋顶上放了一个巨大的卫星天线,用BMI和live wire来连接图表实时报价,如今这两家公司都不存在这种形式了。那时海湾战争刚刚开始,市场急剧上涨。我很快就把那10万美元变成了44万美元,我认为我正在通往超越我最疯狂梦想的财富之路上。接着我第一次经历了市场调整,44万美元很快就变成了22万美元。在接下来的六年里,我试图将22万美元恢复到44万美元,但我所做的一切都是被一只股票压得喘不过气来,在我还没意识到这一点之前,我就破产了,而且由于1997年10月的市场崩盘,我还欠了经纪人225美元。我没有更多的现金投入市场,所以我不得不卖掉一辆车来筹集资金,以便重新开始,我以11000美元的价格卖了它,并将钱存入我的经纪账户,该账户覆盖了我225美元的债务,剩下10775美元用于交易。这也让我非常愤怒,我对自己发誓,那些混蛋再也得不到我的钱了,我永远也不会让轻信蒙蔽了我的双眼,也不会再让它们阻碍我的交易。我对自己说:“如果一只股票一天都不稳定,我就出局。”“我再也不会盲目地相信任何股票了,我知道,我在市场上读到的任何东西,都是在误导我,使我无法从交易的赢家中获利。”我知道的下一件事是,互联网泡沫袭来,我再也没有回过头来。但我必须承认,是一连串的损失改变了我的命运,它彻底改变了我的想法和交易方式。我再也不相信股票故事、谣言或新闻报道了。我需要知道的一切都是基于股票的价格行为和成交量,其余的都是噪音罢了。RitchieII:我当然没有马上成功。我很天真地认为自己会成功,但我很快就发现,我有一些好的想法,但要想获得成功,我需要在完善它们的同时完善自己。如果我说在我的第一年里我没有多次想过放弃的话,那我就是在撒谎。我也应该坦率地说,无论如何,我都不觉得自己已经成为了一名交易员,甚至不觉得自己值得写进这本书。话虽如此,在我入职的第一年里,我几乎破产了,但从风险调整与回报的角度来看,从那以后,我每年都做得更好了。2014年是我相对于风险的总回报和实际收益最好的一年。我从开始不知道自己在做什么,到对风险有了很好的理解,这样一路走来,我的回报和收入也随之增长了。陶博士2006:Minervini大约有6年的时间收益不佳。Ryan反思总结的过程花了两年多时间。Zanger在接下来的6年时间内走向了破产。我很惊叹,Ryan和Minervini都是天才。他们两位的艰难时期分别只有2年和6年。本人1995年开始误入股市,开始在黑暗中摸索前行,一直在黑暗中摸索了十年,到2004年,才形成了自己的赢利模式。 如果说,形成自己的赢利模式之前的黑暗摸索期是最苦逼的。那么,更苦逼的事情是,摸索了很长时间,自以为从黑暗中走出来了,到股市中再试身手的时候,只听到咣当一声,哦豁,似乎已经看见黎明的黑暗之门又关上了。哎,说起这十年的黑暗摸索期,不说了,全是泪水。相对Ryan和Minervini这样的天才,我花了十年的时间才找到适合自己性格的赢利模式,我觉得我自己真是个笨笨。而且对于我自己来说,即使是2005年开始持续从股市中赚钱了,我也没有做到每年都能赢利的。2005年至2021年,一共17年。这17年期间,我也有4年的收益率是负的(亏损最大的一年是2016年的-21.6232%)。2005年至2021年,这17年期间的月度收盘数据显示,我有过6次大的月度收盘回撤(日线收盘的最大回撤我没有记录过),除了这6次外,第7次的最大月度回撤仅为-8.2520%。2009年10月底的阶段最低点,相对前期最高点下跌-16.4485%。2012年1月底的阶段最低点,相对前期最高点下跌-15.2851%。2017年1月底的阶段最低点,相对前期最高点下跌-26.2560%。2018年12月底的阶段最低点,相对前期最高点下跌-26.7782%。2019年6月底的阶段最低点,相对前期最高点下跌-21.5312%。2020年12月底的阶段最低点,相对前期最高点下跌了-19.4175%。2021年8月收盘,我的月度累计收益率处于历史新高状态。我2016年年度收益率-21.6232%的结果,引发了我必须转型的思考。我2017年开始尝试从“选对时机买对股”转向“选对股买对时机”模式。2016年至2018年这三年,可以说是我的另外一段艰难时期。大家看看上述月度收盘的最大回撤数据就可以知道,我转型的这三年期间,出现了月度收盘的最大两次回撤(-26%+)。当然,2016年至2018年这个三年的艰难,似乎没有1995年至2004年那十年艰难。那十年的艰难摸索,几乎是不知道何时会成功的。2016年至2018年这个三年的转型摸索,我是知道我自己必然会成功的。每个人投资模式不同,每个人的高潮期和低潮期不同。我永远不知道前面那个带来低潮期的坑在哪里。也就是说,也许未来还有新的艰难时期,也是完全有可能的。且行且珍惜吧。
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