异动
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暴走的甲酸&低估的鲁西
思百得
一路向北的老司机
2021-09-06 10:20:30

概要

1,甲酸价格近一个月翻倍暴涨,上周五单日大涨12%,周末继续跳涨27%。鲁西化工有甲酸年产能40万吨,是甲酸行业绝对龙头。

2,四氯乙烯8月份价格翻倍,巨化股份因此最高涨50%,但中信证券研报重点推荐的是鲁西化工。

3,公司另一主营丁辛醇/正丁醇近一年价格暴涨160%,而且从5月中至今一直维持高位,鲁西化工有相应产能75万吨!上半年该业务子公司爆赚15亿,下半年会更多

4,有机硅价格近期也一路大涨,通达信有机硅板块指数单月暴涨56%,鲁西化工基本没跟涨,但鲁西化工有5万吨有机硅产能,且有100万吨有机硅项目储备。

5,公司8.27日收到2亿元土地补偿金,按照201912月的协议,鲁西化工下半年至少还将收到8.7亿土地补偿金!

6,鲁西化工市盈率是同花顺化工行业240只股票里,第三低的,明显低估


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一,甲酸暴涨

周五盘后,百川盈孚公布了当日的大宗商品涨价信息: 


 

其中当日暴涨11.96%、月涨66%的甲酸引起我的注意。

 

又去生意社查了一下,更震惊了,甲酸最近的价格走势是这样的:

 

甲酸是基本有机化工原料之一,广泛用于农药、皮革、染料、医药和橡胶等工业。

据百川资料(原文点这 )显示,国内甲酸市场价格高强运行,低浓及高浓价格齐涨。

成本端:目前原料走势偏强,对产品形成良好的价格支撑,山东主力大厂鲁西挂牌价格大幅上调,甲酸企业报价均有大幅拉涨

供应方面:甲酸市场供应紧缺,市场货源采购近期预计会限量,企业均无库存。阿斯德停机检修恢复不佳,而川东化工产品外销量少,巴斯夫产能小,目前国内主要产量仍集中在鲁西化工

需求方面:国内甲酸需求良好,下游甲酸盐市场行情平稳,刚需补货。医药农药方面支撑较好,近期其价格也是涨势一片。皮革印染行业虽不及预期,但需求支撑有所好转。环氧大豆油市场用户稍显谨慎,刚需采购为主。

注意上边百川资讯里提到的鲁西化工,我特地查了一下,鲁西化工的94%型号甲酸报价一路上涨,周末更是大幅跳涨了27%



那么,近期甲酸暴涨,是否因为上游原材料大涨呢?不是!先来看百川资讯怎么说:


 

生意社讲的更详细一些:


 

产品价格暴涨,而原材料却波动不大,那岂不是利润将暴增?!

 

根据董秘回复,鲁西化工有甲酸产能40万吨:



 鲁西化工是甲酸行业的绝对龙头



 从上边鲁西化工的报价表里可以看到,其94%的工业甲酸近半个月从4000涨到7200,每吨涨价3200元!简单假设鲁西化工所有甲酸产品均近期调涨3200元,年产能40万吨对应的利润增幅高达12.8亿,相当于其上半年利润的一半

 

但是问题来了,鲁西化工的股价最近一周几乎没涨(周五股价与上上周五持平)!


二,四氯乙烯暴涨

近期还有个跳涨的化工产品,四氯乙烯

 

可以看到,鲁西化工的四氯乙烯半个月直接翻倍了!其实四氯乙烯早在4月份时就已经较去年均价翻倍了,目前价格相当于比去年均价翻了近4

 

 

由于四氯乙烯是制冷剂原材料,所以市场近期直接把制冷剂龙头巨化股份一波爆拉50%



 但其实中信证券重点推荐的是鲁西化工

 

三,正丁醇/丁辛醇暴涨

丁辛醇是丁醇和辛醇合成物。先来看一下正丁醇近一年来的价格走势:


 正丁醇最近一年从6000涨到了目前近16000涨幅高达160%!关键是,价格在高位稳定住了,可见鲁西化工三季度这方面的利润将明显高于二季度。

 

鲁西化工有相关产能75万吨:


 5月中,首创证券曾就此给鲁西化工出过一份研报:



 研报中提到,未来两年无丁辛醇新增产能,而消费量却以年均9%的速度增长,可见鲁西化工这部分业务后边很长时间仍将维持高利润。


中报验证了研报的预判,鲁西化工多元醇子公司半年爆赚15亿


 

参考上边价格走势,可想而知,至少三季度该子公司的业绩将继续增长爆炸

 

四,正宗有机硅

化工类公司的产品往往比较杂,鲁西化工也是,以至于很多人并不知道,鲁西化工也是有机硅概念股:


 

鲁西化工现有5万吨有机硅产能,另有100万吨项目储备。通达信有机硅板块指数8月份暴涨56%,却好像跟鲁西化工没啥关系一样。


五,土地补偿金

鲁西化工在827日公告收到土地收储补偿款2亿元。查阅201912月的公告可知:


当时鲁西化工签了三份共计18.1亿的土地补偿协议,目前已收到4亿。当时的三份补偿协议里其中两份限定了付款期限是今年底,共计12.7亿,也就是说,今年下半年鲁西化工至少还能收到8.7亿土地补偿款!

 

因此,鲁西化工下半年业绩大概率暴增

 

截止周五收盘,在同花顺化学制品板块的240只个股里,鲁西化工的市盈率是第三低!更低的两个是st辉丰和中化国际,业绩都是靠的非主营。

 

显然鲁西化工严重低估

作者在2021-09-06 10:43:29修改文章
声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
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鲁西化工
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无用
真知无价,用钱说话
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  • 只看TA
    2021-09-06 10:23
    干,思百得出品必属精品
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    2021-09-06 10:55
    翻红就干
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    于2021-09-07 07:18:06更新
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  • 无情镰刀
    全梭哈的小韭菜
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    2021-09-06 12:05
    先上车,等人抬轿
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  • 红尘摆渡
    明天一定赚的半棵韭菜
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    2021-09-06 10:41
    谢谢分享,已经买入,老师辛苦了!
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  • 只看TA
    2021-09-06 10:35
    感谢分享,希望可以翻身了
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  • 星之所向
    蜜汁自信的半棵韭菜
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    2021-09-06 10:33
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  • 只看TA
    2021-09-18 19:25
    祝老师中秋节快乐!心想事成!
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    于2021-09-19 08:13:03更新
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  • 只看TA
    2021-09-06 11:25
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  • 只看TA
    2021-09-06 10:51
    买了多谢老师
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  • 只看TA
    2021-09-06 18:25
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