异动
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英科医疗——四季度盈利预估
黄车厘
长线持有
2020-12-23 12:54:16

最近的日子比较苦涩,龙蟠原地踏步,比亚迪和杭可科技都卖飞了,潜伏的巨星科技也还没起爆,最惨的是云铜江铜好不容易翻红,昨天一天回到解放前。

闲来无聊给大家按个计算器,看看英科四季度的净利润大概是多少,首先从产量上分析,根据互动平台董秘的回复,我整理了英科的年产能数据,如下

 


可见9月份新增的产能较多,使得四季度理论上比三季度增长36%的产能,考虑到这些新增产能在九月份开始投产,那么默认四季度产能环比增加30%(实际可能更多)

关于英科产品的价格,我这边有自己的信息渠道,根据信息渠道的跟踪,整理出了英科产品价格和排单的情况,表格如下。


 由此可见,丁腈的价格在四季度相对3季度也是有一定的增长,但是涨幅不如pvc。不过pvc提价的原因主要是原材料涨价比较厉害。根据数据跟踪可以看出,丁腈10月份价格上涨的比较厉害,但是十一月可能随着疫苗以及欧美疫情并没有严重化,所以11月份的价格小有回落,但是随着12月份疫情的返场,价格又上涨到了1200。综合考虑可以认定丁腈四季度涨价幅度为15%pvc25%

再参考上面产能的数据,可以认为英科四季度理论上

丁腈的收入增长为1.15*1.5-1=72.5%

PVC收入的增长为1.28*1.25-1=60%

那么综合考虑可以认为英科四季度收入相比三季度应该增长在60%——72.5%之间,考虑到估算以及报价都是较高价格,这里打个折扣,收入增长在50%——70%之间,那么维持英科的净利润率不变,则四季度净利润应该在36亿——40亿,全年净利润应该在80亿左右。按照10PE计算,则市值应该为800亿,对应股价为227元。

上面肯定是绝大多数人最喜欢的计算器部分,用公开或者半公开的信息,来推算企业的利润,然后简单的给个PE算市值,然后算剩余的利润空间。但是在计算的背后,我们要意识到,如果这样的业绩实现了,投资者又会怎么去看英科,又会怎么预期未来的英科。

 

四季度英科应该会是防疫股里唯一净利润持续暴走的,到时候你觉得未来应该怎么预期呢?欢迎讨论转发,下期我会分享我的逻辑。@韭菜盒子 

我是听故事的人,希望你也喜欢这个故事。欢迎关注同名公众号:N听故事的人


声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
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英科医疗
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    于2020-12-23 13:28:20更新
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  • 只看TA
    2020-12-23 22:28
    明年增速就下来了,见好就收!
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  • 只看TA
    2020-12-25 14:20
    不苦涩了,你的巨星起爆
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  • 认真赚钱炒股
    长线持有
    只看TA
    2020-12-24 19:40
    不错,还有几亿的非手套防护业务,不过对于英科来讲多少几亿没有太大的关系。
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  • 只看TA
    2020-12-24 16:12
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    2020-12-24 01:17
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  • 只看TA
    2020-12-23 22:29
    牛!
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  • 只看TA
    2020-12-23 22:00
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    2020-12-23 21:58
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