首先我们需要理解一个事情——资金的信仰,对一个行业和主题的信仰一定是涨出来的,涨的时间越长、幅度越高,信仰越坚定,一旦信仰建立则不容易打破,而信仰崩塌以后再建立信仰则不容易。比如去年的时候,资金的普遍信仰是白酒、医疗、大白马,因为它们在过去多年实在涨的太好了,而且越是到了加速阶段信仰越坚定,后面历经了微观结构恶化、行业舆情利空等多重因素才打破了资金的信仰。
理解了资金信仰,就明白了当下的市场状态。市场对资源股的长期信仰还没有建立,短期信仰则没有完全崩塌,为什么这么说?因为资源股从2008年后没有过信仰,所以出现分歧就会波动很大,而短期则因为今年涨的太好了,所以很多资金还抱有更大的期望,虽然技术上我们在大上周就提示过破位了;对消费和医疗股的信仰经历了半年多下跌后,虽然反弹,但还没有完全建立。所以当下市场其实处于一种波动很大的阶段。
此外,还需要搞清楚一个问题——逻辑上的正确,是否意味着能赚到钱?这个未必,例如,看好资源股的人,真的能从资源股上赚到钱么?不一定,因为逻辑上正确是一种中长期视角,而股价中长期发展的过程中是有短期波动的,而且波动很大,假如在一个短期高点介入后股价跌了30%以上,即使长期逻辑依然存在,以后还能再创新高,但是持有者是否能在跌幅很大的时候还能够坚守自己的长期逻辑?所以“逻辑的正确+不要买到阶段高点”,才是投资中最重要的事之一。