1、主营业务：公司主要通过下属的人民社、教育社、少儿社、科技社、美术社、北方文艺、报刊集团、格言社、神童画报、画报社等多家公司从事教材教辅、一般图书、期刊和电子音像产品、数字产品的出版业务。承继了出版集团全部出版、印刷和发行主业资产，融合了图书、期刊、 报纸、电子出版物、音像制品等多种介质，形成了集传统出版发行业务与数字出 版等新业态于一体的文化产业经营实体。

2、核心看点：

1）新华书店集团是公司旗下发行企业，是全国最早成立的省级新华书店之一，拥有黑龙江省最完善的图书零售网络。新华书店集团已成为黑龙江省规模最大、布局最全面的图书音像发行商，是黑龙江省委、省政府重点扶持的大型文化企业，公司旗下109家新华书店门店实现连锁经营。

2）公司多种图书获得国家级奖励和重点项目支持，旗下单位先后获得  项“中华优秀出版 物奖”等国家级出版大奖，公司《格言》杂志入选第二十七届图博会“00 中国精品期刊展”；有5个项目纳入“十三五”国家重点出版物规划及增补项目、 33个项目纳入国家出版基金资助项目、2个项目入选国家新闻出版改革发展项目库等国家级重点出版项目、超过20种图书入选“全国中小学图书馆（室）推荐书目”。

3）公司拥有征订、零售、互联网等主要发行渠道，涵盖现有出版发行行业所有的渠道类型。在网络覆盖方面，本公司已实现了黑龙江省内销售网点的密集型覆盖。同时成立了专门的电商平台龙版在线，与天猫、京东等第三方电商平 台进行合作，积极推进线上发行工作。

3、行业分析：

1）出版行业总体规模：2010年至2019年，新闻出版产业的营业收入、资产总额平稳增长，利润总额存在小幅波动。从新闻出版细分产业结构来看，除音像制品和出版物进出口两个产业外,2019年细分产业均实现正增长。2019 年营业收入占比最高的细分产业为印刷复制业，占比高达73.04%，增速为0.55%。营业收入增速较高的为电子出版物出版和图书出版两个产业类别，增速分别为8.56%和5.59%。

2）细分行业发展概况：：图书出版业：据《2019 年全国新闻出版产业分析报告》统计，2019 年，全国出版新版图 书 224,762种，较上年降低9.04%;总印数 24.97 亿册(张)，降低 0.79%;总印张258.91 亿印张，降低 0.22%;定价总金额 841.20 亿元，增长 1.70%。2010 年至2019 年全国图书出版定价总金额持续增长，年复合增长率为 10.27%。

4、竞争对手：中国出版、中国科传、新华文轩

5、主要募投项目：公司实际募集资金总额2.66亿元。拟使用募集资金2.28亿，用于精品出版项目、智慧教育云平台升级改造项目、新华书店门店经营升级改造建设项目、印刷设备升级改造项目、出版大厦项目。

6、数据一览：

（1）2018-2020年，公司营业收入分别为14.04亿元、15.13亿元、15.40亿元，复合增长率为4.73%;净利润分别为2.16亿元、1.30亿元、1.81亿元，复合增长率为-8.46%。2018年净利润较高的原因在于2018年度公司处置了部分土地使用权、房屋建筑物及附属设备等资产导致当年非流动性资产处置收益较大。主营业务中，占比最高的为教材教辅，占比为81.82%。2018-2020年公司毛利率分别为31.52%、32.36%、34.18%。发行价格5.99元/股，发行PE26.07，行业PE11.86，发行流通市值2.66亿，总市值26.62亿。

（2）公司预计2021年1-6月营业收入为7.25亿元至7.7亿元，同比增长21.17%至28.67%;公司预计2021年1-6月净利润为6621万元至7887万元，同比增长14.49%至36.38%。（资料来自公司官网、官微、招股说明书）