新开源：PVP绝对龙头
重建A的世界
2022-07-27 07:28:28
新开源：PVP绝对龙头＞新开源是PVP行业上市公司龙头：目前产能1万吨，占全球份额约30%，国内市场份额约50%。据公司公告，预计到2024年能扩产至3万吨，有望超过巴斯夫成为全球第一产能。＞全球龙头减产，新进入门槛高，涨价预期强烈：由于欧洲天然气供应问题，据传PVP龙头企业巴斯夫已经减产；据7月20日调研信息，PVP行业壁垒高，粘性强，新进入者甚少。＞下游客户对PVP对涨价不敏感：下游一般是医药、锂电等，比如锂电池领域一般是用作正极材料溶剂。在锂电池制造成本中，PVP成本占比在3%-6%之间，预计22年在锂电领域销售2000吨。＞公司PVP利润空间测算：由于PVP销售价格均有保密协议，并无公开披露数据，网传国内价格基本由新开源主导，目前8万元一吨，利润约3万。即今年在不涨价的情况下，PVP利润约3亿元，且在国内天然气及其他成本基本固定，每涨价1万元即增加1亿元利润，若24年全部投产，PVP利润有望达到9亿元。7月12日公告，公司半年度净利润1.1亿元至1.3亿元，主要是PVP贡献了大部分利润，中和掉医疗服务的亏损，从另一角度验证了PVP的景气程度。＞其他扩产预期：公司6月30日公告，投建10万吨NMP及12万吨BMO，据7月12日互动易回复，全部达产需要2年多的时间，达产后营收将达到公司21年营收的三倍有余，公司21年营收12.20亿元。（来自韭菜公社APP）
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