【国金市场热点跟踪220805】
📪国网年底前再投资3000亿受益环节展望
【公用事业李蓉/张哲源】
据中国能源报，1-7月国网投资2364亿元，同增19%，年底前预计再投资3000亿元。下半年规划开工“四交四直”8条特高压线路，加快“一交五直”6条特高压线路前期工作。
6-7月国网投资持续高增，全年预计完成5364亿元，较年初5012亿元规划进一步调增。6月以来板块催化较多，持续看好下半年电网投资，投资重点主要在特高压+配网升级。
特高压方面，下半年国网规划开工包括金上湖北、陇东山东、宁夏湖南、哈密重庆直流线路在内的 “四交四直”8条特高压项目，总投资超1500亿元，并将加快“一交五直”6条特高压线路前期工作，总投资约1100亿元。Q3起核心设备招标有望密集落地，换流阀、保护系统、换流变、GIS等设备环节集中度高，看好特高压订单弹性，推荐许继电气、平高电气、中国西电。
配网环节，新能源消纳能力、系统可靠性&灵活性亟待加强，上周新规划提到韧性电网，看好扩容改造、配电变节能改造、智能配电终端等方向。
️投资建议：Q3为重点项目建设与核心设备招标密集落地阶段，推荐云路股份、许继电气、望变电气、四方股份、思源电气。