不可忽视的翻倍股—金晶科技
剑道尘心822
2022-08-06 02:20:35
【公司纪要】金晶科技 TCO 玻璃交流时间：2022.7.30 15：30参会领导：公司总经理 孙总，董秘 于总【问答环节】Q：TCO 整体规划是怎样的？A：TCO 目前有两条产线，明年计划在滕州再加一条。每条线的产能根据玻璃厚度决定，3.2mm 厚度的产能是 800-1000 万平米，薄一点的能到 1500 左右，三条都是薄板就能做到 4500 万，三条都是 3.2mm 就是 3000 万。国内：目前市场上比较热门的就是钙钛矿，十四五也把钙钛矿列入其中，实验室转换效率也提升得比较快，昨天已经达到了 25.6%（电池的效率），国内客户已经推出了商业化的组件，做成电站。国内碲化镉和钙钛矿企业对金晶的关注度很高，很多客户（尤其是钙钛矿）都是从金晶买 tco 来跑线和正式生产，他们扩产的规划也挺大的，超出我们预期。国外：FS 背板今年一直在供着。前板的话，因为之前 FS 人事变动，最近刚确认下来，后续会再提供一批样品进行测试。Q：国内钙钛矿和碲化镉量比较小，对市场需求的看法？A：碲化镉目前在扩线，到明年预计能达到 1gw；钙钛矿目前五六家在做，投资者的资本规模大，近期都是中试线在跑，中试线都是一两百兆瓦，有几家确定了明年要升级到 gw，明年年中到年底大概会有 3gw 左右，加上中试线接近 4gw。碲化镉加钙钛矿一起差不多5gw。Q：中建材也有超白浮法的产能，他们切入这个市场容易吗？竞争壁垒高吗？A：在线镀膜竞争壁垒比较高。一是设备，不像离线 PVD 或磁控溅射这种只要有资本就能买到成品设备，在线镀膜的设备是自己设计好后找加工厂加工，加工完再组装、拼接，每家的在线设备都是自己定制的，这对玻璃厂的要求比较高，国内外做得好的也就两三家。二是对浮法生产线的改造，国内目前设计院设计的浮法线没有设计在线镀膜的经验，早期有一些，但都不成功，出局了，我们必须按照在线镀膜的要求对熔化端、退火端、切割、包装等整个流程进行更改，这个目前设计院做不到。三是工艺，即使是同一家公司的不同产线，工艺也是不同的，对工艺的掌握和既往的经验要求很高，不像磁控溅射设定好功率、压强这些参数就行了，金晶从 09 年到 22 年这十几年，经过一次又一次的工艺迭代升级，最终做出现在的产品，也得到了客户的认可。Q：对 FS 这边 TCO 和背板未来供应量的展望？A：背板已经供应很多了，正常情况目前马来这条线产能不够，还要扩产二期项目。前板这块还没签约，主要是有几个原因，之前提供过一批样品，对方反馈不错，因为疫情和人员变动，耽误了，最近新的负责人确定下来了，后续推进得会更快一些。Q：背板和前板的区别？A：背板不需要导电，只是普通的浮法进行切割、磨边、打孔、钢化。Q：其他玻璃企业也有在线镀膜，更多是做 low-e 玻璃，与 tco 有互通的可能性吗？转过来的难度大吗？A：主要看设备，都能做 low-e，但是不一定能做 tco；即使能做 tco，两者的工艺差别很大，完全不是一个系统，转 tco 是有技术壁垒的。Q：国内是 600 吨的线，但前面说 3.2mm 的只有 800-1000 万平米，这样算成品率很低，咱们的成品率是怎样的？有提升空间吗？影响因素有哪些？A：成品率不是这样算的，一，镀膜对工艺、速度等有要求；二，镀膜不是 24 小时都镀，你这样算是把全天都算进去了。我们的成品率蛮高的，不会低于浮法。Q：那换句话说，以前这条线生产超白浮法玻璃，用在建筑上的，可以生产 1600-1800万平米，把它改造成生产 tco 玻璃，因为它是在线镀膜，所以只能生产 800-1000？A：大概就是这个意思。Q：在线镀膜和离线镀膜的成本差异？离线镀膜的企业进入行业会不会对咱们造成威胁？A：这个问题很多年前已经讨论过了，离线也可以做 tco，但是类型不一样，可以做 ito、izo 这些，即使做成后，成本也比在线高很多，离线镀膜需要把浮法玻璃的基板先拉到镀膜线上，然后重新电加热升温，升到足够高的温度后再镀膜，一是能耗高，二是镀膜均匀性难以保证，因为电加热难以保证基板的温度均匀性。国内也有一些大学和研究所在做，和一些教授、工程师沟通过，他们也认为目前从成本、均匀性角度来说，离线没法和在线的比。Q：成本具体能差多少？因为在线的盈利还是很可观的，如果成本差距不是很大的话，离线的利润低一些也是可以接受的。A：离线现在没有做成大面积 fto 的镀膜线，现在离线镀膜 fto 只在实验室阶段，没法比较成本，但是成本肯定是比在线高，不管是从设备投资还是生产要素投资来说。Q：和日本那家企业比较，产品差距大吗？A：产品性能差别不大，tco 对于薄膜电池转换效率的影响很大，如果产品差距大的话，肯定会在转换效率上体现出来，国内有客户认为我们的产品有些方面比他们前期用的更好。Q：国内的市场份额是怎样的？A：板硝子国内很少，基本上没有，他基本上都是做国外的；旭硝子因为自身产品设计、硬件配置存在一些问题，尤其是 bipv。Q：美国那边是旭硝子还是板硝子？A：板硝子。Q：钙钛矿镀膜和碲化镉镀膜相比，钙钛矿要求是不是更高？A：两者工艺不同。碲化镉可以用 PECVD（等离子体增强化学气相沉积法）来做，钙钛矿很多都是用涂布法来做，正式和反式不同，根据钙钛矿结构不同，膜层也不一样，有的直接做在 tco 上，有的需要在 tco 上加过渡层。Q：纤纳光电全是我们供的？A：基本上是，从前期跑线就是用的我们的。Q：之前有看到亚玛顿和纤纳光电有 5000 片的战略合作，亚玛顿是做的离线镀膜吗？A：目前没有听说亚玛顿有在线、离线镀膜的技术。Q：中建材未来碲化镉规划量比较大，24、25 年是 2gw 和 5gw，他们如果想自己做镀膜的话，从技术上对咱们的追赶难度大吗？A：他们尝试过，前面讲过存在的三个壁垒，金晶从 09 年做到现在，除非他们有其他渠道，不然都得走这条路，所以时间也会很长。Q：南玻是不是也做过尝试？A：南玻 2010 年左右做的离线，产能是 46 万平米，比较小，但投资比较大，产品没有达到预期，放弃了，后来又在吴江做在线，产品也不行，还是放弃了。做这个不光是成本问题，主要还是在产品上。Q：Tco 镀膜是否要在真空环境？A：涉及技术机密，不方便透露。Q：那是浮法出来后就直接镀膜了是吧？A：对的，在线镀膜就是在玻璃下线之前就成型了，也不需要重新加热了。Q：在线的幅宽是多少？A：目前是 3 米 3，后续会更宽。薄膜光伏组件的尺寸在变大，做电站的话每块玻璃下都需要支架、接线盒等，把尺寸做大就可以降低成本。Q：从炉子出来到镀膜的过程是一直连续生产吗？中间会有停顿之类的吗？A：这方面的技术问题已经解决了，具体怎么操作是工艺上的问题了。Q：新建产线的设备从国内买还是国外？产线建设周期有多长？产线投资额大概多少？A：设备：国外国内都有，核心部件肯定是进口的。建设周期：以往是 1 年到 1 年半，现在压延玻璃上了很多，浮法线排期比较紧，所以现在建设周期比原来更长。投资金额比较多，比普通的浮法线要多很多，具体多少不方便透露。Q：到明年有三条线，加上马来西亚有条面板线，一共四条，之后产能还能扩张吗？国内有四条超白浮法线，是否都能转去做 tco？A：金晶目前浮法线一共有 12 条，加上马来的 1 条一共有 13 条。到明年能有 3 条 tco，我们会根据国内市场规模来判断是否将剩余的 9 条线升级为 tco 产线，主要看市场。Q：这不需要用超白浮法线吗？A：这就牵涉到产线的累修，停下来再修，中国现在浮法是按照产能置换来的，只要你有指标，停下来重新修建是没有问题的，但是正常的线不停直接过度做 tco 是不行的。Q：国内晶硅发展好，为什么要发展薄膜？A：这个问题我们以前也调研过，晶硅占比 90-95%，薄膜占比比较少，但是从未来发展趋势来看，薄膜电池（尤其是钙钛矿）转换效率的上限远高于晶硅，未来进步空间大，晶硅效率提升的空间较小；二，成本方面，晶硅降低成本只能靠提升效率，但对于薄膜来说，它的组件成本本身就远低于晶硅，晶硅是微米级的，薄膜是纳米级的，完全不在一个量级上，所以薄膜降成本的空间也比较大；三，双碳政策下，以后会追踪整个产业链的碳足迹，而晶硅上游是冶炼，高耗能高污染，会留下碳足迹。反观领先于世界科技水平的美国，他为什么不做晶硅呢？肯定也是有自己的考量的。Q：普通浮法可以转产做 tco，是因为做 tco 前半段工艺和普通玻璃差不多，只需要在后续加上镀膜的环节吗？A：不是。我说的是只要有吨位的指标，就可以花钱请人设计成做超白的窑炉，但是后面的吸潮、退火、切裁需要自己按照在线镀膜的要求来设计。总的来说就是，一，有指标；二，具备改造的能力。Q：您说的这个指标是做浮法的指标吗？TCO 也算在这个指标内的吗？A：对，浮法玻璃必须产能置换。它不管你做不做 tco，只算浮法。Q：做 tco 和做浮法的工艺来看，只有窑炉那个环节是一样的对吗？A：对，从窑炉出来后，温度什么的都需要调整了。Q：背板毛利率是不是和普通超白差不多？背板的技术壁垒高吗？A：包括深加工的话，毛利要比普通超白的原片高。背板的要求没有那么高，但是也需要符合背板加工的标准，不过壁垒会低一些。Q：咱们的 tco 线是能同时生产面板和背板吗？A：背板用的是普白，面板用的是超白，可以用超白做背板，但是成本会高很多，一般不这样做。Q：意思就是 tco 线主要是在超白浮法和 tco 玻璃之间切换，不会切去做背板了是吧？A：对，我们本来也有 12 条线，每条线都有自己的产品定位和布局，不会一条产线来回倒腾换产品，这样成本太高。超白浮法产线是可以转成普白产线的，但不能生产色玻。Q：成都中建材的面板是咱们在供应吗？A：我们供一些，前期它有从国内的旭硝子采购，但是现在在往金晶切。Q：国内现在只有咱们能产 tco 是吧？A：目前是这样，后期也说不准。Q：成都中建材下面的建材公司，例如洛阳玻璃，会不会自产 tco？A：前几年尝试过，没成功，要做的话还需要一段时间，不是一两年能成功的。Q：1gw 对应的玻璃用量大概是多少？A：这要看电池的转换效率，如果是 18%，1gw 对应 600w 平米左右，随着效率提高，需要的玻璃用量越少，现在碲化镉差不多 15-16%，需要大概 700 万平米。Q：能介绍一下年报里提到的 tek5 超低电阻产品吗？A：这也属于镀膜玻璃，tek5 主要是用在万象屏，主要是在韩国、日本、广东，建筑可以显示各种图案，以前是挂灯泡、LED 这类的，现在可以用玻璃直接显示。Q：咱们从 09 年就开始研究在线镀膜，研发动机是什么？A：咱们董事长从 2000 年就开始决定要做在线镀膜，以前国外在线镀膜玻璃的价格非常贵，国内也没有人做，然后总裁就决定要做，后来到 09 年有做出来一些，但是产品不达预期。后来换了一种工艺，加上 10 年非晶硅薄膜电池火了，但是国内依然没有做 tco的，这加深了我们做 tco 的决心。Q：旗滨在报告里也说有 tco，这跟咱们的一样吗？A：不一样，他们 09 年做过一段时间，给非晶硅薄膜电池做的，做了不到一年，就停了。
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无用
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