今天XR走得不错，我自己做了个XR指数，20多个标的有超过7成上涨。上周我提到XR时（链接：9月前最大的题材），很多人还是不信，觉得只是半导体的补涨，觉得XR没有应用场景，想象空间有限。

但走势说明了一切，XR板块有望成为接下来的一条大主线。

为什么这么说？

第一，市场永远喜欢新的东西，最近三年电子行业有板块性大机会的，有5G、TWS、机器人，一个共性是新。

19年是5G元年，5G板块从年初炒到了年尾，除了二季度休息了下，几乎涨了一年。

19年的Airpods2，引爆了TWS板块，诞生了漫步者这类大牛股。

22年的机器人，尽管特斯拉机器人还停留在PPT阶段，但市场认可特斯拉的创新能力，愿意为特斯拉的梦想买单。

过去几年VR一直不温不火，投资者对XR的怀疑，是一种预期差。很多时候需求是被供给创造出来的，有一款好的设备加上一些好的应用，才会有市场。

尽管其他厂商已经有VR产品问世，但苹果还没正式推出他们家的MR设备。以苹果过往在消费电子领域的创新能力来看，这次的MR很可能是一款杀手级的产品。

第二，估值足够便宜。

从消费电子估值看，目前行业指数处于历史底部。当然低估值不是买入理由，要有催化时才可能修复估值。

三季度是消费电子旺季，今年中报可能是消费电子最差的时点，再加上接下来有不少新产品发布，看点够多。

现在很多消费电子股对应明年估值只有20倍PE，而过去消费电子估值普遍在30-40倍左右，光是估值修复，就有50%-100%的空间。

第三，业绩修复。

在上个月我在文章里讲了（链接：换个方向），油价下跌导致大宗见顶，大宗见顶利好中游。而此前受制于大宗价格的行业都有可能困境反转。

比如国光电器，公司在年报中也提到汇率、原料涨价、用工成本上升、海运费上涨导致毛利率的下滑，2019-2020年还有15%毛利率，到了2021年就只有10%的毛利率。

但随着海运费下降、美元升值、大宗见顶，毛利率逐渐修复，今年一季报毛利率开始触底回升，未来毛利率净利率修复。XR业务的增加也有助于收入提升，按照目前的盈利预测明年是有可能实现3亿+利润的。

具体投资方向上，新闻里其实写得很清楚了，Micro Oled、Pancake、眼球追踪、模组、组装等，都是可以选择的方向。