核心逻辑：国家强制标准，GB 16780-2021《水泥单位产品能源消耗限额》，将于2022年11月1日正式实施，约落后的25%产能可作为淘汰主要目标，头部水泥企业迎来强利好。

一、GB 16780-2021《水泥单位产品能源消耗限额》国家标准解读

1.1背景

节能标准是国家节能制度的基础，是提升经济质量效益、推动绿色低碳循环发展、建设生态文明的重要手段。GB16780《水泥单位产品能源消耗限额》标准首次发布于2007年，是我国首批系列强制性单位能源消耗限额国家标准之一，2012年进行了第一次修订，此次为第二次修订，标准于2021年10月11日发布，将于2022年11月1日正式实施。

作为水泥工业节能基础性标准，GB16780《水泥单位产品能源消耗限额》在淘汰和化解落后产能、实施差别电价和惩罚性电价，严格新建水泥项目准入、实施“能效领跑者”制度，方面得到了广泛应用，为全面提升我国水泥产业节能减排技术水平提供有力的技术支撑。

1.2新修订标准主要内容

GB 16780-2021《水泥单位产品能源消耗限额》规定了水泥产品能源消耗的限额等级、技术要求、统计范围与计算方法。标准适用于通用硅酸盐水泥产品生产企业用能能耗的计算、考核，以及对新建、改建和扩建项目的能耗控制。

与标准2012版相比，本次修订对典型的熟料烧成综合煤耗指标进行了大量调研统计工作，以近900余条熟料生产线数据作为基础进行分析对比，调研生产线熟料总量约占全国熟料总产量的50%，分析结果表明，统计样本熟料产能比例为75%、20%和5%对应的熟料综合能耗值约为117 kgce/（t熟料）、107 kgce/（t熟料）和100 kgce/（t熟料）。

将熟料综合能耗3级（即能耗限定值）指标确定为≤117 kgce/（t熟料），则约75%左右产能的生产线可以达到限定值要求，其余约落后的25%产能可作为淘汰主要目标。

将水泥熟料生产综合能耗2级（即能耗准入值）指标确定为≤107 kgce/（t熟料），则约20%左右产能的生产线才能达到要求，是新建和改扩建水泥企业能耗准入的最低要求。

考虑国际上水泥生产技术发展现状，以及国内“第二代新型干法水泥技术”成果的推广应用，能效领跑者企业的能耗数据，结合国家产业政策规划要求，确定1级（即能耗先进值）指标为水泥熟料产品综合能耗为≤100 kgce/（t熟料），约5%左右产能的生产线可以达标。

其他能耗指标亦做相应调整，修订后能耗指标限额值与2012版标准对照见表1，标准限额指标中的1级、2级和3级限额值分别对应2012版标准的先进值、准入值和限定值，技术指标要求提升大约5%～7%。按照全文强制要求取消了2012版附录B的分步能耗限额指标，考虑到国内还有多个独立的水泥粉磨企业，故补充了水泥制备工段电耗指标。

1.3标准的意义

　　水泥制造业是建材工业中的耗能大户，水泥产品能耗约2亿吨标准煤，占建材工业能耗约60%左右、全国总能耗约5%左右。此次修订，细化了对不同类型水泥企业单位产品能耗限额的要求，针对现有企业、新建和改扩建企业单位产品能耗都有5%以上的大幅提高。据测算，标准有效实施可节能约1160万吨标准煤，减排二氧化碳2900万吨，可显著降低水泥的能源消耗和温室气体排放，社会环境经济效益明显。

本次标准修订，将进一步引导水泥企业加大节能减碳工作力度，支持淘汰落后低效产能，推动水泥相关高效节能技术研发和推广，为水泥行业落实“碳达峰、碳中和”工作要求提供强有力的标准支撑。

二、大会稳增长

十月大会即将召开，稳增长，基建有较大预期，特别叠加西部大开发和一带一路的逻辑更好。

三、水泥涨价 

水泥价格有触底反弹走势，加之强制即将标准实施，淘汰落后产能，后期水泥有望持续上涨。

四、相关标的

S西部建设(sz002302）S S青松建化(sh600425）S ：叠加西部开发和一带一路

S中材国际(sh600970）S ：买铲子的

祁连山，新华水泥：参与标准起草

其他低位：深天地A 四川双马 韩建山河 西藏天路 福建水泥 四川金顶 天山股份 塔牌集团 金隅集团 上峰水泥