一、对于市场短期的看法
1、短期对于大盘的看法
因为，上周市场先抑后扬的走势，尤其是周五的全面反弹，情绪层面得到了极大的提振。
受此影响，投资者（小）对于市场短期的看法，普遍是偏乐观的。具体看好的理由如：
普遍认为，之前牵肠挂肚的一些“事情”，近期纷纷靴子落地是其主要原因。
如大会正式胜利召开，报告振奋人心。且预计大会期间会议期间进行维稳（都是猜测，但确实缓解了紧张情绪）
同时，美国CPI数据也出了，且本月也没有议息会议。
此外，A股连续下跌之后，也没有像样的反弹，因此普遍认为，A股短期迎来“风险偏好改善期”。
一些短线客认为，如果成交量随之放大，市场将进入“有为期”，将加大一些仓位，进行主题炒作。
短期来看，普遍看好的方向就是，医疗设备，并延伸到医药，还有信创。
但此轮反弹究竟能持续多久，短线客普遍认为，需要走一步看一步，但是目前风险偏好普遍不高，大多认为，这回有例如一定要走，不恋战。
此外，本周卖方券商的观点，也普遍乐观：
1）中信建投认为，A股进入风险偏好改善期
中信建投表示，当前和后续风险偏好改善因素包括A股情绪逆转赚钱效应回升、大会即将胜利召开、德法领导人（可能）接连访华，预计持续时间大约2-3周左右，持续到11.3朔尔茨访华之后（注意月底三季报爆雷风险）。
2）申万宏源也表示，“先做好反弹”
申万表示，当前市场与4月底的相似之处，长中短期性价比均较高（股权风险溢价高于08和16年，相对12年、18年和20年极低值的潜在跌幅已小于5%）；
市场实验指示（美联储表态依然鹰派+美国核心CPI超预期的情况下，A股利空不掉）对利空的影响已经钝化。此时，超跌反弹也会有不错的弹性，先做好反弹。
另外，申万认为即便是反转行情也可以一步一步做：即超跌反弹，全面轮涨后——出现占优结构——中期总量乐观预期发酵。
简而言之，申万认为，跌多了，目再有就是目前A股对外围利空因素表现出钝化。因此，短期来看，先做反弹，之后走一步看一步。
3）东吴也表示，在战术上，对市场略微看反弹。
东吴表示，在三季报期间，战术上可以略微乐观，最重要的原因是便宜。我们很明显看到主要指数已经接近或回到4月27号的最低点。换句话说，尽管我们此刻看到的数据都不太理想，但是赔率确实非常合适，因为估值很低。
- 医疗设备
1）上周医疗板块全面上涨，主要直接原因还是，国庆节前，贴息贷的刺激。
预计贴息贷的能够到达2500亿到3000亿，据说有县级医院都贷款近2个亿。
而目前国内整个医疗器械的市场空间是2000多亿（19年数据），简而言之，医院大面积采购设备之后，预计明年医疗设备行业的业绩将集中释放。
此外，弘则调研表示，设备企业预估这次的金额会超过全国一年的设备采购量，弘则认为至少是千亿级别。
从落地时间来看，由于医院的设备采购到装机有一定的时间差，因此预期此次贴息贷款相关的订单落实到厂家收入会逐步从Q4开始体现，延续至明显上半年。
- 其它原因
普遍认为跌了15,6个月了，目前基本跌到了地板上，稍微有点利好，便存在估值修复的预期。
同时，目前市场没有特别明确的主线，资产无处可去，做超跌品种，因此成为一种可能。而医疗设备超跌，同时叠加利好，因此成为了资金载体。
另外就是，机构对医疗，医药仓位配置很低（不光机构，散户对此配置的也很少）。在行业存在边际改善的背景下，医疗、医药资产将会被“重新调配”
国盛医药表示，综合性行业比较优势导致人心思动”，调仓式加仓！在国内外复杂的宏观政治环境之下，医药作为内需+刚需的确定性长期成长性行业（人口老龄化的需求、未满足的临床需求、保障水平升级的需求等等）。当前综合比较优势明显，医药水位系统性提升的趋势明显。
3）根本原因
此外还有认为，近期医疗和信创的根本逻辑是——国家安全，自主可控，国产替代，补短板。
4）投资者的态度
有的投资者表示，“不追高”医疗设备的业绩是不持续的，因为今年或者明年，集中采购之后，将投资对未来一段时间的需求。
也就是说，医疗的业绩明年集中释放后，未来可能萎靡很长一段时间。
也有的投资者表示，“积极把握当下”，举例子，例如虽然开立医疗，祥生医疗涨幅比较大了，需要回调才能关注，但还有像新华医疗这样低位的做补涨。（来自凯石基金数据）
总结，上周医疗设备上涨的同时叠加了大盘反弹，因此掺杂了很多情绪层面，资金短期博弈的因。
一般这种情况集体上涨过后，第二天往往会分化，但医疗设备毕竟调整很长时间，位置较低，同时市场可供配置的机会较少。
因此分化调整之后，一些资金还是表示，原意去配置一些医疗，医药、信创。
- 对市场中期的看法
1、对中期的看法还是偏谨慎的，认为未来是圆弧底，或者U型底，很少认为能直接V起来。主要原因：
流动性层面，在美联储加息，汇率扰动的背景下，预计流动性边际上也很难有更大的改善。
盈利方面，就目前情况内有（防控+地产），出口也开始下行的背景，盈利端也很难有更好的表现。
此外，还有中美扰动，俄乌冲突等影响。
总结来说，中期扰动因素还很多，这样的大背景下，风险偏好也起不来，简而言之，未来不确定性事情还有很多，因此对于中期，大家普遍是偏谨慎的。
2、此外中信建投表示，“风险偏好窗口期”，之后还有美联储加息，美股走熊，人民币贬值的压力，可能再次磨底，直到中国经济确认复苏。（就是U型的底部可能呈现W的形态）。
- 申万宏源也表示，虽然目前跌了4月的位置，但这个底，也有和4月不同的地方。
1）4月份的时候，当时人们相信稳增长政策会很快奏效，同时美国经济也会很快衰退，缓和紧缩预期。
但目前不一样，一是国内消费场景恢复是一个渐进的过程；稳增长政策应出尽出后（就目前来看），强刺激预期发酵的空间也受限。
二是，当前全球衰退是方向，但美国稳定性强于欧日，美联储“衰退换通胀平抑”本质上是“欧日更深幅度的经济衰退，换全球的通胀平抑”。
2)5-6月反弹时候，风光锂储带动指数走强的主力军。
当时，光伏海外需求增速持续上行，新能车国产爆款频频出现。
但现阶段，新能源、半导体、医药生物外推2023年的展望都还有一些逻辑断点，供需的平衡、量价的运动、政策的影响都还有待进一步确认。
4、此外也有相对乐观的看法，认为一定办法解决。
认为，大疫3年之后，目前的情况（出口，内需，就业等等情况），会“促使”，政策加码。
尤其是盛会之后，将面临全新的发展局面，预计将逐步转向经济和发展，有望出台更多“细腻”的政策，预计年底经济工作会议将给出方向指引。
上投摩根李德辉表示，美国，欧洲，中国三个大的经济体，最能期待的是我们中国，主要是因为在这轮疫情过程中国并没有加杠杆。
中国经济如果要实现稳增长，大体上三个方向，第一房地产要放松，至少不能拖累；第二基建要发力，第三消费端要有一定刺激，疫情管理更加科学合理。三管齐下，中国的内需大概率会起来。
预计在今年年内到明年，可能会看到大量稳增长措施出台，市场就会对应企稳，甚至展开行情。
5、总结
直接V型起来的概率比较小，因为目前整体风险偏好还是比较低，所以很多投资者需要看到具体的“政策信号”才能有所行动；
此外市场人气也是慢慢积累起来的，从负反馈，到正正反馈是需要一个过程的。因此，更倾向于圆弧底。
再有就是，预计未来外部影响（美联储加息）的权重将边际减少，内部因素（国内经济），随着盛会之后，将逐步明朗情绪起来，内部因素的权重将加大。
东吴表示，美国加息预期的顶点在10月底，11、12月各有75个bp（共150个bp）加息。
从2023年开始，加息的幅度预期会从75bp缩小到50bp或25bp，只要加息预期幅度缩小，市场就会有比较明显的转机。换句话说，市场并不是期待加息停止，而是加息预期幅度下降
高盛表示，我们保持美联储的预测不变，我们继续预计11月份加息75个基点，12月份加息50个基点，2月份加息25个基点，最终利率为4.5比4。75%。
9月份的CPI报告可能巩固了11月份75个基点的加息，市场定价的变化意味着你知道12月份加息75个基点的可能性更高。
我仍然认为这种可能性较小。美联储可能会坚持最初的计划，在12月的会议上加息50基点。
