【国金晨讯精选221020】之2

【医药王班】持续推荐普洛药业，预计22-24年EPS为0.86/1.13/1.41元，买入。公告前三季度实现营收75.50亿， 同增18.00%，扣非归母净利润6.63亿元，同降1.49%。上半年毛利率受兽药下游市场需求较弱、抗生素终端销售及疫情下的物流运输影响较大，第三季度疫情影响减弱，兽药市场需求逐渐恢复，同时上半年山东停产因素也对毛利率有一定负面影响。公司不断推进原料药制剂一体化战略，原料药新品种和制剂业务有望带来新的增量。

【电车陈传红】持续关注伯特利，预计22-24年EPS为1.64/2.52/3.34元，增持。公司公告22Q1-Q3，公司净利润4.7-5.0亿元，同比+26.7%-35.5%；扣非净利润3.9-4.2亿元，同增22.7%-31.4%，业绩超预期。公司与国内外车企合作顺利，新定点项目及量产项目较快增长，同时智能电控、轻量化等产品实现增量，占比不断提升，优化产品结构，从而进一步提升公司产品毛利率。

【家电谢丽媛】首次覆盖苏泊尔，预计22-24年归母净利润分别为20.97/23.80/26.44亿元，目标价52元，增持。公司系国内炊具+小家电领导品牌。20年公司发展失速主要系1）炊具业务：20年疫情扰动影响武汉基地生产；2）电器业务：错失线上流量及新兴长尾品类红利。我们认为，短期疫情扰动不改长期价值，公司后续增长驱动力充足，盈利能力有望修复向好。

【传媒许孟婕】持续关注心动公司，预计22-24年EPS为-1.70/-0.06/0.34元，买入。公司游戏业务目前处于业务转型阶段，致使收入利润承压，平台业务目前仍处于变现早期，潜力还未完全释放。3款自研游戏2022Q4开始有望陆续上线：《火炬之光：无限》、《铃兰之剑》、《心动小镇》有望陆续上线，带动游戏收入提升。长期来看，领先的用户喜好感知能力使公司更容易做出爆款游戏，是游戏轻量化先驱。