近期信创板块一枝独秀，可以说是10月份以来最强的主线。中信证券最新研报指出，外部环境不确定性提升国内信创产业发展确定性，看好以今年底为起点的信创产业新一轮爆发周期，未来信创产业推进有望节奏更快、增量更大，明年产业链核心公司业绩增量相对乐观。我们重申重视信创产业发展战略机遇的观点：产业推进过程中操作系统/数据库/应用软件等软件品类有望先行发展，中期看关键基础硬件等品类的供应也有望稳定可控，为信创产业的扎实发展筑牢底座。

从技术成熟度、产能释放、数智化转型趋势等多方面，考虑，应用软件或成为信创推进阻力最小的方向之一。根据海比研究院统计，由应用软件、平台软件、IT安全产品等组成的非核心市场规模有望从2021年5100亿元提升至2025年16434亿元，未来5年复合增速约为33.98%。

今天我们要一起研究的公司正是信创领域的科创新秀，也是国产操作系统领域的老牌劲旅------处于业绩焕发新春期的麒麟信安。

有诗云：“麒麟踏祥云，人间百难消”。麒麟是是中国古代神话中的一种瑞兽。证监会近期在召开党委（扩大）会议指出，资本市场要与中华优秀传统文化相结合，这公司就是和传统文化结合的先行者，响应号召的第一股。信安，更契合了当下信创，大安全的主题，首先这名字就值几十亿。

公司名字这么应景，那主营业务呢？四个字：名副其实，公司的业务和经营愿景完美的配得上这个名字。

麒麟信安是一家专注于操作系统及云计算、大数据安全产品的基础软件供应商，致力于推进国产化安全应用，让用户的IT基础平台更安全、更高效。公司是国家发改委批复的高可信操作系统国家地方联合工程研究中心的依托实体。致力于国产麒麟信安操作系统及相关产品产业化发展。

麒麟信安拥有操作系统、信息安全和云计算三条产品线，已在国防、党政、能源、金融、教育等重要领域得到了广泛应用。公司与主流硬件厂商、基础软件厂商和应用软件厂商建立了良好的战略合作关系，打造自研创新信息系统生态环境。

经过多年的研发及行业实践，公司基于开源 Linux 技术打造出以安全为特色 的国产操作系统发行版，实现了对 Intel、AMD 等国际商用CPU及鲲鹏、飞腾、龙芯、兆芯、海光、申威等国产自主 CPU 的支持，是国内首批通过公安部信息 安全产品检测中心等级保护第四级认证的安全操作系统，截至目前已连续 7 次通 过公安部计算机信息系统安全产品质量监督检测中心等部门的严格评审。这也是国内自主操作系统当前所达到的最高安全等级。

操作系统--沉淀十余载的国产操作系统老牌劲旅

麒麟信安操作系统软件大规模应用于电力生产控制系统中，通过高安全、高可靠、高可用、强实时、兼容性强等技术优势，成为满足电力各细分领域技术需求的国产安全操作系统首选品牌。包括智能电网调度控制系统、智能电网配网控制系统、智能变电站控制系统、新能源电厂集控系统、智能电力大数据中心、电力安全防护系统、物联网电动汽车充电桩、电力专属专用装备等细分领域。

航天领域解决方案示例：

估值对比：信创领域个股目前没有很好的估值方法，行业内中军个股中软等普遍处于业绩高速增长期，麒麟信安目前热度较高，三季度业绩增长70%，如果股价到200块，pe也就百倍，远低于中国软件等信创中军股，如果考虑新股溢价，那股价前景更是不可估量。参照最近上市大热的科技新能源企业，如昱能科技，逆变器企业，上市市值在300亿左右，估计也从不到300一路飙升到700多，估值超过百倍，也就是说，只要基本面优质稀缺，业绩增速高，资本市场尤其是机构资金会给与充分的定价。