Q:汽车电子材料应用在哪里?
是高强高导材料,应用在汽车电子的三电管理系统。充电车是400V或者800V高压充电的,就必须有一个降压过程,需要降低到5-10V充电,使用中又需要升压到400V,这里面就需要大量连接器使用的是高强高导材料。随着新能源车智能化提升,高速连接器的用量也会越来越大,我们材料可以解决新能源车的高压和高速的使用需求。我们现在供应汽车电子的材料最主要是合金带材的产能,前三季度我们带材出货量2.9万吨,其中汽车电子占比14.82%,我们2021年全年汽车电子出货量才3000吨,今年前三季度已经有4400吨,我们预计带材是我们供应新能源车非常核心的材料。(免费纪要星球:调研最前线)另外我们棒材和线材,也会有一些供应在新能源车上,比如充电枪的腔体会用板材,线材也会在一些小型化的连接端子和部分车型的焊接也会用到。总体上带材在新能源车的应用多一些。
Q:公司未来扩张的规划?
今年是我们5万吨特殊合金带材开始试生产,达产以后我们预计可以达到3.8万吨+5万吨=8.8万吨。我们预计里面会有40-50%,就是差不多4万吨是供应汽车电子的。未来新能源车渗透率进一步提升,客户有很强铜合金材料供应国产化的需求下,我们是量是远远不够的,因此我们又启动了3万吨带材扩产项目。
Q:新能源车会用铝线替代铜线吗?
铜合金最大的特点就是可以满足高强高导的需求,连接器很小的现状就可以做到高导电率。如果铝合金截面足够大,也是可以满足导电要求的,但车型设计对连接器体积要求很小,也有减重的诉求,是不可能用横截面比较大的铝合金的。因此汽车电子必须用铜合金,可以保证80-90%的导电率。
Q:新能源车线束
我们的线材主要应用不在线束。新能源车上的普通线束是纯铜,我们供应的是铜合金。纯铜线束产品我们是不做的。我们做的线材是非常小的特殊化的线束,包括探针、连接线的端子,会用到我们的线材。
Q:公司汽车电子材料,在行业市占率和地位
传统燃油车上用的铜合金和国内产业链是没关系的,新能源车兴起之后,特别是三电管理系统才催生了对我们高强高导铜合金的需求,我们供应汽车电子也是最近四五年才开始做的,我们也和客户做了很多产品认证的工作。截止目前,我们能释放的产能才3.8万吨,远远没办法满足客户需求,客户为了保障供应链安全不会给我们太多订单,这也是为什么我们去年汽车电子带材只有3000吨。(免费纪要星球:调研最前线)今年我们产线认证做完,明年会开始放量,增长会很可观。现在客户用的主要还是德国威兰德和日本的材料,我们占比还很低。
Q:有哪些竞争优势?
我们竞争对手主要是威兰德和日本的一些企业。三电管理系统里的铜合金还是德国供应为主,现在涉及的合金牌号我们都可以做,我们加工费会比德国企业稍微低10%。
Q:光伏业务如何规划?
我们在越南有100兆瓦电站,是稳定运营的。我们在越南会生产电池片,加工成组件然后销售给美国的客户。我们2022年产能是1GW,还在通过可转债项目扩产另外1GW电池片,预计明年我们产能可以做到2GW,主要面向美国市场。
Q:公司组件产品有没有竞争优势?
我们全部是销往美国的,美国很重视供应商品牌,明年美国市场需求是非常旺盛的,我们和国内其他大厂相比,我们出货量是非常小的,但我们在美国市场销售已经有五六年了,我们博威尔特是美国前五的品牌,和客户这么多年合作很紧密,我们往美国市场出货还是很稳定。我们这样量小的企业不会用价格和别人竞争,我们可以服务做的很好。
Q:明年加工费
就我们过去五年情况看,铜加工费每年都在稳步往上走,核心原因是我们对研发重视,每年都有新产品产业化,来优化我们的产品结构,提升我们铜合金产品盈利能力。未来加工费和盈利能力提升还是确定的趋势。
Q:每年年报给新一年的销量指引是怎么做的?
我们每年底会和大客户沟通明年的需求同时签订战略协议,进而对我们生产有前瞻安排。我们销量指引也是跟着客户框架协议确定的。
Q:明年哪些行业需求会起来?
对我们增长最快的仍然是汽车电子领域。有投资者对新能源车有悲观预期,可能今年渗透率已经30-35%,明年渗透率不会继续提升,但我们看前三季度为止,新能源车里77%是纯电动车,里面15万元往上的中高端车型销量占比只有43%。我们特殊合金材料受众是10-15万元往上的纯电动车,他们在新能源车的占比才30%左右,未来这些中高端车型渗透率还是有很高的提升空间。另外我们和客户沟通下来,他们对铜合金供应国产化是有很强诉求的,我们比威兰德,无论是交期还是客户定制化需求的响应速度,还有新能源车上新技术的研发配合都比德国企业要好。(免费纪要星球:调研最前线)第二是工业控制和连接器,需求也会不错。第三是半导体,短期是有去库存需求,但长期看国内对引线框架的需求是很强的,未来仍然会很稳定。第四是我们跟踪到的封测厂客户的扩产规划,他们有陆续上了150-200亿扩产项目,会陆续在2023年把产能释放出来,我们等他们项目满产之后,我们引线框架材料会迎来新一轮爆发式需求。所以我们引线框架会保持不错的增速。
Q:线材
我们今年出货量还是不错的,无论是汽车这块还是消费电子这块。今年我们线材有几个高附加值产品销售非常好,预计明年还是会保持今年的水平。
Q:怎么看美国双反调查?会不会单GW盈利能力会大幅下降?怎么看汇率变动?
我们今年三季度时候已经对美元汇率全部做了套保,我们三季度的盈利已经是没有汇兑收益了。明年我们仍然会执行汇兑套保。现在美国市场需求和价格都是比较不错的。