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起底法拍股牛散“食物链”:抱团“扫货”, 快速“清仓”
等否极泰来
高抛低吸的散户
2023-01-08 17:57:48

起底法拍股牛散食物链抱团扫货 快速清仓

   自2019年以来自然人张宇等9人频繁参与上市公司股权拍卖累计竞买成交超过100笔其中不乏大手笔交易

   法拍股职业玩家的变现操作主要靠一个即股份过户后尽快抛售以此规避股价波动等诸多不确定性

   这两年来法拍市场淘金的人越来越多但股份折价比例不高后续变数较大最终盈亏更像是赌运气

  万物可淘的时代上市公司股权已成为阿里京东司法拍卖平台货架上的寻常物

  据统计自司法拍卖线上化以来仅阿里拍卖平台上就有数万个股票标的被拍卖这些待价而沽的股权在债权人眼里是烫手山芋但在部分职业投资人眼里可能是香饽饽

  上海证券报记者发现在公开却又隐秘的司法竞拍市场上活跃着一批职业竞拍人他们动辄数千万甚至数亿元揽入标的股权旋即快速抛售套现再前往下一个购物站通过高周转循环套利

  不过一键成交的买卖并非无风险套利标的的优劣股价的波动基本面的变数过户周期长短等都会左右最终的盈亏账单稍有不慎理想中的捡漏操作就可能变成踩坑厄运

  股权玩抱团

  恺英网络10月29日公告显示股东王悦所持6250万股上市公司股份被自然人张宇成功拍得于日前完成了过户登记手续

  作为司法拍卖市场中的常客张宇此番对于恺英网络股份的狩猎仅是其参与的众多拍卖交易中的最新一例而像张宇这样的职业淘股人不在少数

  10月18日10时ST三圣1660万股股份上了京东网司法拍卖平台被拆成8笔交易经过一天的竞拍陶世青张宇陈柏霖张寿春抱团瓜分了上述股份其中陶世青一人揽入3笔

  ST三圣也只是他们的猎物之一9月下旬张宇通过阿里拍卖平台购得了*ST蓝盾140万股股权9月中旬张寿春通过司法拍卖购得642.41万股ST联建股权并完成过户跻身公司第五大股东

  除上述4人外专注网上股权的牛散还有顾斌方泽彬严琳陈学东陈学赓等人据记者粗略统计自2019年以来上述9人频繁参与上市公司股权拍卖累计竞买成交超过百笔其中不乏大手笔交易

  例如今年8月下旬西藏珠峰4009万股流通股被司法处置拍卖被平均切割成4份拍卖顾斌张寿春王也紫金矿业集团资本投资有限公司分别斥资约2.8亿元将之收入囊中

  这些活跃于法拍市场的牛散们究竟有何背景

  记者注意到上述玩家自然人张宇资金雄厚最为活跃阿里拍卖公众号有篇文章介绍过张宇称张宇1980年7月3日生于四川成都现居深圳毕业于中南财经政法大学留学于伦敦商学院毕业后任职于香港渣打银行2010年进入徐翔旗下的泽熙私募现以自由投资人的身份参与互联网金融科技项目的投资文章同时称张宇曾是蚂蚁军团发起人深圳前海千合资本合伙人宁波敢死队操盘手

  顾斌严琳同样低调记者检索发现2021年6月顾斌严琳通过司法拍卖分别竞得ST獐子岛1000万股股权彼时还披露了两人身份证的前6位数字根据信息可知顾斌严琳均来自上海

  相较之下陈学东陈学赓更为外界熟悉两人早前是法人股市场的常客完成资本积累后逐步将投资重心转向大宗交易股权投资及新股配售市场曾凭借高额的资金量多次参与打新配售并成立了相应的平台公司——上海复利投资管理有限公司

  有些人你们查不到也正常因为他们本身可能就是前台人物背后金主另有其人一位曾与拍卖玩家打过交道的深圳私募人士对记者说这也只是他们投资版图中的一小块而已

  拼手速不恋战

  司法拍卖出于处置效率的考虑通常会在股票均值上打七八折只要这些股票短期内不出现暴跌一般都有套利的空间据市场人士透露被执行人手中的股票通过司法拍卖的形式变现就可以用于偿还欠款保障债权人的利益

  据记者调查法拍股职业玩家的意向标的必须是流通股且具有一定的折价后续变现操作主要靠一个即股份过户后尽快抛售以此规避股价波动等诸多不确定性同时又可以实现资金快速滚动提升整体的交易效率

  金瑞矿业的法拍案例颇为典型今年4月中旬金瑞矿业控股股东青投公司所持上市公司3604.85万股股权占总股本的12.51%被推上阿里拍卖平台7位买家大多是熟面孔

  明细来看张寿春顾斌毕雪芬分别竞得其中的841.32万股745.42万股和745.42万股严琳竞得560.88万股张岳洲陈柏霖陈学赓分别竞得280.44万股215.69万股和215.69万股

  6月29日金瑞矿业接到中登公司上海分公司股权司法划转通知合计3604.85万股股份已分别过户至顾斌等买受人名下

  比照金瑞矿业2022年半年报十大股东名单截至6月30日可知上述7位牛散在股份过户后的短短两日内便不约而同出手减持其中严琳减持势头最猛两日内大举抛售了约244万股张寿春同期减持了134万股

  法拍盟军集体大规模减持从股价走势上也能得到印证金瑞矿业股价在6月29日30日出现了放量大跌

  此后牛散们继续抛售套现金瑞矿业三季报披露时这些名字已从榜单中集体消失

  2021年6月顾斌严琳通过司法拍卖分别竞得ST獐子岛1000万股股权当年8月中旬完成过户登记在当年三季报中尽管前十大股东入围门槛仅为191.53万股但顾斌严琳二人均未出现在十大股东名单中可见二人在过户后便开始快速抛售

  法拍股虽有一定折扣但二级市场波动难测只有尽快出手才能确保有胜算市场人士指出有些时候哪怕不赚钱甚至亏钱也必须止损

  

变数多风险大

  十几年前我就参与过这样的股权拍卖当时是抱着捡漏挣差价的目的但这几年参与比较少了主要是体量上来后参与拍卖的性价比变低了风险变数也比较大了一家私募机构负责人对记者说

  记者初步梳理发现自2019年开始牛散参与上市公司股份司法拍卖的人数笔数逐年增多由于所涉标的多数为ST股加之2019年至2021年期间整体市场行情较好尤其是2021年ST股指数大涨投资者通过快进快出的玩法整体收益率较为可观

  例如2021年4月8日自然人方泽彬出价5742.3万元拍下2824.63万股胜利精密当时名为*ST胜利股份均价约2.03元/股随后公司股价在当年5月迎来一波大涨5月14日股权过户时股价已涨至3元左右此役方泽彬应当赚取了相当可观的收益

  不过众多牛散涉猎并不代表这是一门包赚不赔的买卖被牛散围猎ST美盛法拍案例便给外界上了一堂生动的风险教育课

  今年5月23日24日顾斌和张宇竞得了ST美盛2722.38万股股份其中顾斌斥资8048万元竞得1718.5万股折合成本约4.68元/股张宇出资4761万元竞得1003.9万股折合成本约4.74元/股回看其参与竞拍时ST美盛股价在5元左右两人尚有一定浮盈

  出人意料的是6月2日美盛文化突发公告称因控股股东及其关联方违规占用资金公司股票自6月6日复牌后将被实行其他风险警示变为ST美盛复牌后公司股价连续一字跌停最低下探至2.84元/股

  据ST美盛6月8日公告顾斌和张宇所拍股份近日完成过户这意味顾斌和张宇两人大概率会踩坑此役损失较大

  再看牛散陈柏霖其在今年2月以1080万元拍得360万股ST光一股份成本3元/股3月中旬ST光一披露上述股权完成过户登记但之后ST光一股价一路震荡下行至4月下旬一度跌至1.6元/股一季报显示截至3月末陈柏霖尚持有ST光一198.43万股到二季度才彻底退出本次投资显然以亏损收场

  法拍线上化之后这两年来法拍市场淘金的人越来越多但股份折价比例不高后续变数较大最终盈亏更像是赌运气有的股票如今已经退市了上述私募负责人对记者说

来源上海证券报

#$ST曙光(SH600303)$ $ST实达(SH600734)$ $ST明诚(SH600136)$ 

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