忘记基本面，收获大阳线
小马姐姐pony
中线波段的机构
2023-04-03 19:17:41
现在的板块只剩下AI以及其他。为什么只有AI？一方面AI确实催化很多，北美先行，微软、英伟达大举押注AI。国内大厂也不甘落后，纷纷跟注官宣自己要做大模型。另一方面今年其他行业业绩兑现度很低。新能源竞争格局变差导致今年不少公司业绩会出现同比下滑的情况，周期由于油价下跌也不太可能出现涨价行情，消费尽管业绩还行但经销商都表示卖不动。我家旁边原本卖高端零食的店铺现在也变成了好特卖。市场上热钱没地方去，只能选择去AI。目前国内AI相关公司和海外确实有差距，喜欢看基本面算业绩的，觉得只是题材炒作；但正是有差距，让乐观的人看到了机会，忘记基本面，收获了大阳线。如果把AI比作新能源车行情，算力、模型、应用分别对应的是锂矿、电池、整车。算力相关的包括GPU、存储、光模块。GPU、光模块市场已经研究的很充分，预期差的点不多。预期差最大的可能就属存储了。周末美光的安全审查，有望加速存储行业见底。一旦行业见底，模组厂由于资产轻，可以主动囤货控制出货节奏，业绩弹性是最大的。而且模组厂可以吃两道利润，既能够赚取囤货带来的库存增值，又能够享受出货量价齐升带来的业绩增厚。同时芯片自主也很重要。如果说芯片是硅料，那么卖IP的就是工业硅。而且卖IP除了是二次计费模式，除了一次性的IP买断费外，每卖一颗芯片都需要收取一定比例的的版税。未来算力需求大增，对IP公司来说是个利好。周末我和周围的电子研究员聊了一下，大部分人的反馈是目前没有看到明显的贝塔。当行业研究员都还不看好自己的行业时，说明预期差还很大。模型又分为通用大模型和行业小模型。通用大模型尽管公告要做的很多，但大概率是赢家通吃，属于投入成本很高但产出不一定高的投资。要做好大模型，算力、数据、工程师缺一不可，一个环节有问题效果就会差很多。但行业小模型参数量小，比通用大模型要容易一些。有行业数据的更容易做出好的行业模型。数据稀缺性大幅提升。在大小公司都能使用AI的情况下，场景越多、数据越丰富的公司才是最后的赢家。应用是有望最先看到商业化的。但有了AI后，看似小公司只要有创意就可以借助AI做出不错的应用，大公司与小公司的差距会缩小。但长期看马太效应依旧存在，应用端最利好的还是具备模型、算力、数据的一体化公司，这么看下来有一家公司是最受益的，也就是科大讯飞。周末公司称很快会发布自己的大模型技术，目前市值1500亿，已经有券商看到了6000亿市值，想象空间巨大。
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科大讯飞
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真知无价，用钱说话
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- 现在是人有多大胆，地有多大产，拉开嗓子随便喊！00打赏回复投诉于2023-04-03 23:59:13更新查看1条回复
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