我呢是一点没参与银保地券的行情，只参与了部分金融信创的票，并没有介入很深，因为并不是很了解。都说券商是牛市旗手，但我还没有做过券商板块与大盘走牛之间的相关性检验，并不知道这个言论的真假，故不参与。我抽空会研究一下券商走牛与大盘走牛之间的关系，到时候再去验证。

根据淘沙博士的观点：以前的人造牛，无论是降印花税、股权分置改革，还是棚改释放天量流动性，至少都拿出真金白银来作为支撑，这次呢？除了发文件还是发文件。在没有真金白银落地之前，券商走牛的原因压根不是牛市，而是博弈政策预期。

继续坚守自己的能力圈，在TMT板块折腾，哪怕之前做金融信创，也依旧在大科技的范畴中。这几天整个市场的资金都被吸引到券商了，没啥老师吹AI、半导体、信创之类的了。挺好，在券商火热的行情中，大科技方向的拥挤度降低了，就很容易被拉起来。即使券商继续涨，牛市真的来了，科技方向的弹性也必然是最大的。但我估计也很多人把三季度TMT方向的逻辑给忘干净了，今天综合梳理一下：

1、AI依旧是最景气的行业，毋庸置疑

永远不要质疑产业趋势。算力方向依旧是确定性最高的，包括服务器、PCB、CPO、内存等。电子设备折旧很快，需要长期维护与更新换代，类似消费品的逻辑，是一门好生意。而且除GPU之外，其他环节中国都具有非常明显的产业优势，市场规模很大，市场占有率高，具有相当的护城河。深调之后，很多核心股自年初以来的上涨幅度只有一倍左右，上行空间是肉眼可见的。个人觉得，尽管现在很多领域的计算器已经被摁爆了，但AI的发展大概率会超出所有人预期，需求量会远超卖方们的测算。

近日，麒麟软件独家中标中交集团 6 万套国产桌面操作系统框架采购项目。此前不久，其官网显示，公司独家中标中国邮政集团 6 万套服务器操作系统集采项目。此消息直接利好中国软件，股价尚未反应利好，广义利好整个信创。

一般软件服务业下游客户都是按年度制定预算计划，下半年往往是信创订单释放期。

信创方向拥挤度早就不高了，但长期逻辑并没有完全兑现。对于长期趋势确定的票，一旦深调之后进入均线粘合的技术面情况，就可以尝试建仓。

3、半导体

AMD二季度业绩超预期，尤其是数据中心业务。英伟达理论上应该也不会太差。一般来讲，巨头业绩连续两个季度超预期可视为产业链形成，半导体正在进入景气区间。其实许多半导体相关的股票已经逼近四月底板块暴跌时候的价格了，只是很多人没注意到。