资产荒下对锂电光伏的后续看法
拖延心理
中线波段
2021-09-07 09:01:34
1、资产荒下的结构牛是目前最大的现实。未来半年到一年货币宽松加码程度会超预期,在股市中寻找结构性机会是必然选择。股市中的一些方向因为基本面或政策担忧阻力较大,在这种环境下结构牛的基础不但没有削弱,反而增强。只是人的情绪与焦虑需要时间来面对这个现实。畏高是人性,新能源一涨就卖,换低估值板块,符合人性,但并非等于理性,好的投资往往需要反人性。
2、成长主线的对手现在只剩下自己,比如基本面出现显著问题、供需反转景气下滑、股价急速拉升严重透支自我炒崩等等。如今 A 股内部存在明显加剧的资产荒。当前政策与基本面环境,锂电光伏有双碳为核心构建新能源为驱动的经济体系来应对美国以化石能源构建的美元霸权,半导体有产业补短板发展制造强国与质量强国实现科技自强自立,长期看这些成长行业的渗透空间极大发展机会无穷,所以期待配置硬科技成长主线的资金在年内再切回白酒医疗已不现实,金融地产低位可以阶段补涨,但因长期逻辑本质难成机构配置的主战场。
3、对于成长主线,从目前的基本面和市场预期的角度看,年内的逻辑强弱顺序分别为光伏、锂电、半导体。光伏在9月发生了环比30%增长的排产提升,而目四季度招标启动旺季来临有望进一步提升景气度，锂电在8月9月因新能源汽车受缺芯影响,所以排产比较稳定,所以销量产量的提升可能要推移到10月份,临近年底也是汽车终端销售旺季,销量超预期后将进一步带动中游的排产增长,并给与产业明年更高的指引;半导体这边成熟制程的芯片受美国放开汽车领域芯片以及国内扩产产能供给逐渐上量而担忧景气度的持续性,而这些只是预期上的担忧,实际上三四季度半导体公司的业绩仍然会逐季爬升再创新高,而目多方面调研下来全球缺芯的问题在今年年内一定是得不到一个非常有效的缓解了,如果发生拐点应该是在明年年中附近,而半导体设备这块受国内验证、订单、扩产这三个方面的乐观因素仍有长期逻辑可以不断兑现。
4、对于周期股,没有开新仓的投资者,不宜一哄而上,很多品种价格边际一旦走弱,其股价下跌速度与幅度不是现在的消费医药股调整可比拟的,必须要苛求逻辑,寻求保护。经济尤其地产链未来半年下行压力极大,周期股只讲供给逻辑并不牢靠,尤其是只靠执行限产政策维持的供给逻辑可持续性差,未来面临需求下行和限产修正两方面边际恶化风险。配周期,，要首选有新能源高景气需求+碳中和高耗能供给约束的周期。先首选新能源需求的上游周期品,在这个基础保护之上再看供给。后面一个阶段配周期股,需求一定要提供保护,在这个基础上,如果是供给侧短期又受益于因为碳中和因为限制高耗能,则攻击性更强,但即使后续限产力度调整,作为新能源的上游,依然具备持续高景气的配置基础,比如碳酸锂与工业硅。
5.经济增速下行继续,新能源的时代巨轮还在向前。调整是机会,硬科技成长主线的龙头仍是核心配置不变,中期来看,大众消费在机构中的配置比例会上升,但景气恢复需要一个过程。
2、成长主线的对手现在只剩下自己,比如基本面出现显著问题、供需反转景气下滑、股价急速拉升严重透支自我炒崩等等。如今 A 股内部存在明显加剧的资产荒。当前政策与基本面环境,锂电光伏有双碳为核心构建新能源为驱动的经济体系来应对美国以化石能源构建的美元霸权,半导体有产业补短板发展制造强国与质量强国实现科技自强自立,长期看这些成长行业的渗透空间极大发展机会无穷,所以期待配置硬科技成长主线的资金在年内再切回白酒医疗已不现实,金融地产低位可以阶段补涨,但因长期逻辑本质难成机构配置的主战场。
3、对于成长主线,从目前的基本面和市场预期的角度看,年内的逻辑强弱顺序分别为光伏、锂电、半导体。光伏在9月发生了环比30%增长的排产提升,而目四季度招标启动旺季来临有望进一步提升景气度，锂电在8月9月因新能源汽车受缺芯影响,所以排产比较稳定,所以销量产量的提升可能要推移到10月份,临近年底也是汽车终端销售旺季,销量超预期后将进一步带动中游的排产增长,并给与产业明年更高的指引;半导体这边成熟制程的芯片受美国放开汽车领域芯片以及国内扩产产能供给逐渐上量而担忧景气度的持续性,而这些只是预期上的担忧,实际上三四季度半导体公司的业绩仍然会逐季爬升再创新高,而目多方面调研下来全球缺芯的问题在今年年内一定是得不到一个非常有效的缓解了,如果发生拐点应该是在明年年中附近,而半导体设备这块受国内验证、订单、扩产这三个方面的乐观因素仍有长期逻辑可以不断兑现。
4、对于周期股,没有开新仓的投资者,不宜一哄而上,很多品种价格边际一旦走弱,其股价下跌速度与幅度不是现在的消费医药股调整可比拟的,必须要苛求逻辑,寻求保护。经济尤其地产链未来半年下行压力极大,周期股只讲供给逻辑并不牢靠,尤其是只靠执行限产政策维持的供给逻辑可持续性差,未来面临需求下行和限产修正两方面边际恶化风险。配周期,，要首选有新能源高景气需求+碳中和高耗能供给约束的周期。先首选新能源需求的上游周期品,在这个基础保护之上再看供给。后面一个阶段配周期股,需求一定要提供保护,在这个基础上,如果是供给侧短期又受益于因为碳中和因为限制高耗能,则攻击性更强,但即使后续限产力度调整,作为新能源的上游,依然具备持续高景气的配置基础,比如碳酸锂与工业硅。
5.经济增速下行继续,新能源的时代巨轮还在向前。调整是机会,硬科技成长主线的龙头仍是核心配置不变,中期来看,大众消费在机构中的配置比例会上升,但景气恢复需要一个过程。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
金辰股份
S
联创股份
S
TCL中环
S
永太科技
S
合盛硅业
工分
3.29
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 2
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
评论（1）
只看楼主
热度排序
最新发布
最新互动
- 金辰科技看点是有的，但是马上有七八个点的解禁定增的价30多块，目前的价格他们很难不卖呀。如果解禁导致大跌，那后面可能真的机会就来了。00打赏回复投诉
- 1