趋势投资三步:1,大胆假设,2,条件构成,3逐步演绎。
以趋势投资三部曲结合段永平的底层逻辑投资轮,列举一个股票 中国铝业→再说中铝②。
除了商品牛市的大环境以外,铝本身还有自身的具体环境,就是大环境下的小环境问题,就是国际上铝价多年涨幅很小,其主要因素是中国多年大规模的扩产,长期压低了世界的铝价,中国铝产能超过世界的60%,就在去年这个多年扩产的势头得到彻底扭转,国家发改委对于电解铝总产量做了强制上限,封顶了。
这其中还牵扯到碳中和碳减排的问题,因为大量的电解铝产能耗电巨大,碳排放巨大,配合当下世界的碳减排背景也必须限制。在这个背景下,国家的电解铝产能逐步向西南水电资源丰富的地方转移,火电铝腿产能,水电铝加产量,云铝就是受益于这个大背景,而云铝是中铝的子公司,未来整合已经盖棺定论时间不会太久,这反过来成了中铝的潜力。
还有重要的一点是,中国铝业是全产业链公司,大宗牛市的大环境下,电解铝的上游氧化铝和铝土矿都会受益,而这一点是中国铝业的最大优势,随着电解铝的上涨,氧化铝和铝土矿上涨必将发生,届时中国铝业赚的盆满钵满。
以上这几条应该属于条件构成的层面,随着行情的发展,季报利好,中报利好,年报利好都必将发生。以上的各个因素综合起来就是段永平说的所谓底层逻辑,逐步展开也就是逐步演绎的过程。
以上的各个因素综合起来就是段永平说的所谓底层逻辑,逐步展开也就是逐步演绎的过程。打通底层逻辑,三部曲逐步演变,耐心等待,把确定的事情做好,做认知范围内的投资。