(海通通信)光纤价格企稳,海电缆强力驱动,重点推荐低点值高增长纤缆双雄(中天与
自18年以来,光纤价格持续下降,20年招标价格约20元/芯公里,供给侧进一步出清。伴随5G&海外需求回暖,长期价格望回升至30元。
国家大力推动碳中和背景下,海缆/特高压电缆需求持续提升。中天&亨通在手订单百亿规模,有望支撑2年以上高增长,业绩正加速释放。
中天科技:海电缆龙头、光纤缆&新能源&新材料并进发力;20年Q2业绩拐点显现,20年及21年增长有望进一步提速。我们预计21年对应净利润约30亿元(对应11XPE)。
亨通光电:光纤缆龙头、20年海电/光缆全面发力,定增落地促进业绩释放,我们预计20年Q4业绩拐点显现;预计21年对应净利润约18亿元(对应17XPE)。
2021年估值低、高增长,重点推荐,建议关注!亨通光电(3.1电话会议推荐,如需相关纪要可联系),中天科技(关注我们3/8组织年报电话会议)。
【海通通信】朱劲松/余伟民