南京发布重磅低空经济系列文件，同时发布40条低空航线，2026年产业规模超500亿元。根据中国新闻网消息，5月15日南京低空经济发展大会举行，会议期间，《南京市促进低空经济高质量发展的实施方案(2024-2026)》，以及《南京市关于支持低空经济高质量发展的若干措施(试行)》发布。同时，南京划设了低空巡检（9条）、低空快递（13条）、低空医疗物资运输（12条）、低空观光、（4条）、低空巴士（2条）五大类共40条航线，打造全域低空交通体系。此次会议定调了南京市未来三年低空经济发展的主基调，并提到在2026年，力争南京市低空经济发展水平稳居全国第一方阵，产业规模超过500亿元。

北京等多地政策正有序出台，低空经济已进入政策发力期。根据北京市人民政府网，5月15日北京发布《北京市促进低空经济产业高质量发展行动方案（2024-2027年（征求意见稿）》公开征求意见，截止时间为5月21日，其中提出2027年低空经济计划带动全市经济增长超1000亿元；另据财联社报道，北京拟成立由市领导牵头的低空经济发展工作领导小组。根据山东省交通运输厅，山东也于5月15日发布有关低空经济行动方案的征求意见稿。随着国家对低空经济的支持从国家层面逐渐落实到省级、市级、区级，低空经济对于我国未来发展的重要性已不言而喻，行业将持续受益于政策的引导。

eVTOL是低空经济发展中的亮点，看好eVTOL整机厂相关产业链的发展。eVTOL是低空经济发展中的绝对亮点，其低噪音、低成本和安全性的优势有望成为未来城市空中交通的重要环节。《客运eVTOL应用与市场白皮书》，2030年我国预计客运eVTOL需求量16000+，假设每架eVTOL平均价格250万元，对应市场规模400亿元。我们看好eVTOL头部整机厂，预计2025年底、2026年初将会迎来首批获得适航证商业化运营的eVTOL；产业链方面，重点关注上游关键的材料和零部件环节、重点关注非晶电机、碳纤维和电池的技术发展和应用情况。

投资策略：针对南京此次政策的发布，我们首先看好南京本地团队经验丰富、进步迅速的头部eVTOL整机企业：亿维特航空。

考虑到后续地方性政策将不断出台，我们看好基本面向好与低空经济、eVTOL主题概念共振的关键材料及零部件标的：推荐云路股份（非晶电机）、光威复材（碳纤维）、中航高科（碳纤维预浸料）、吉林化纤（碳纤维）、赣锋锂业（负极材料）、三祥新材（固态电解质）；建议关注长源东谷（外壳体）、王子新材（薄膜电容）、佳力奇（航空复材）、商络电子（参股整机厂）、东方锆业（固态电解质）、光智科技（激光器件）、宝胜股份（电线电缆）。

来源：中信证券