东方电子交流要点-0521
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配用电业务
1、 公司情况:
公司配用电业务稳定增长,整体看配电和用电的收入各占50%,配电里一二次融合的占比最高、变压器的占比较低(收入在几个亿的水平);公司全产业链布局配用电板块,包括配电的一次设备、二次设备、一二次融合、电表等,同时出海亦有布局。
威思顿目前收入电表为主,还有一些配电(量比较小,自身和用电相关的产品)、数字化工厂、新能源业务等,去年的增长主要依靠除电表外其他产品的快速增长;未来目标保持电表业务国内的稳步发展,海外去年订单达到了几个亿水平。
2、 行业情况:
配网前几年国家投入较少,近年开始有所增加;政策层面,对配电十四五的规划更加详细、落地可能性更大。
行业格局:配电行业参与者较多,各公司一次、二次、一二次融合均形成了一定的优势。但二次厂家在智能化、自动化、数字化的层面优势会更加明显,这也是公司的优势之一。
出海进展
公司海外开拓以自身团队为主体,开拓海外市场已经达到了20年,疫情前已经有所收获。
变压器的市场拓展以公司团队已经涉足的东南亚、南亚、中东、非洲等地区为主;欧美市场存在机会,但能否取得斩获还要再看后续进展。
配网出海主要还是得益于前期充足的准备,公司产品技术水平较高,且是最早做配电的公司,能够满足客户的基本需要;渠道上直接对接海外电网公司。
输变电二次设备出海进展看市场需求,目前还是处于很前期的阶段。