深挖逻辑，锁定方向；
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沪指涨0.08%，创业板涨0.46%，两市震荡微涨。沪指全日震荡无意上攻，量能大幅收缩；创业板放量冲高回落。沪指下跌速率明显减缓，短期调整极限看回补缺口即有再度上攻预期，创业板连续反弹后存在技术压力，近两日有回补缺口需求，仓位6成。市场情绪连续4日强势震荡，炒作热情高涨，未来两日看获利盘消化，市场进入二次回踩的可能性较高，但依然保持积极布局策略。
公司主营业务主要有三块，MCU芯片是公司基本面，锂电池管理芯片逐步成长为公司第二大主营业务，最后则是AMOLED显示芯片，高增速。
MCU市场，国内依然是最具增长动力的大市场。2008-2018年间，中国MCU市场年平均复合增长率(CAGR)为7.2%，是同期全球MCU市场增长率的4倍，2020年中国MCU市场规模达到了269.8亿元，由于中国物联网和新能源车行业的增长领先全球，预计2021年中国MCU市场规模可达290亿元，市场增长速度仍将领先全球。
但，结构性的矛盾依然突出。超过74%的中国MCU市场被意法半导体、恩智浦、微芯科技、瑞萨电子、英飞凌等海外厂商占据，本土MCU厂商市场占有率仅为10%左右。国产替代成为了产业发展的重中之重，其中今晚挖掘标的正是其中的佼佼者。
公司是中国32位通用MCU市场的主流之选，并以累计超过6亿颗的出货数量，超过2万家客户数量，28个系列370余款产品选择所提供的广阔应用覆盖率稳居中国本土首位。目前，产品线正处于市占率逐步提高的成长期，尤其在21年全球MCU缺口的背景下，国内白色家电生产厂家着重引进国产MCU作为辅配方案，公司成为白色家电生产厂家国产MCU的主要选择；此外，公司新产品尽量采用12寸晶圆制程，有效解决由于8英寸扩产困难带来的供给矛盾，进一步保障长期的产能供给。此举在MCU长期缺口的背景下，将为提升国内市占率提供更加顺畅的逻辑。而汽车电子将是今后MCU想象空间最大的市场，公司前瞻性布局，目前已经实现汽车电子芯片的生产。
锂电池管理芯片业务，在手机及TWS耳机的锂电池管理应用上已经在国内多家品牌大厂量产，在笔记本电脑的应用上，也得到品牌大厂的认可和采用，正处于国产替代市占份额扩充的成长初期。锂电池管理芯片收入超过4亿元且收入占比约30%，20年该业务占比仅为20%，营收体量也迅速扩张，目前处于量急剧上升阶段，未来1-2年势头正盛。
AMOLED驱动芯片业务，21年销售额同比呈现倍数级的增长，在未来数年内，可望呈现持续增长。21年上半年显屏驱动产品营收同比增长360.78%，毛利率同比增长7.93%，AMOLED系列新产品计划21年底陆续推向市场；随着主流穿戴应用市场转向AMOLED，AMOLED屏在手机的渗透率提升，未来收入有望持续增长。
2022-2023年营收21.36/27.48亿元，同比增长为39.2%、28.6%，归母净利润5.14/6.50亿元，21年扣除非经常性损益后的归属于上市公司股东的净利润 36,108万元，较上年同期增长88.39%，3季报扣非2.58亿，4季度继续保持单季度扣非净利润超1个亿的强劲势头。粗略估计22年一季报将近有50%净利同比增长。
交易面形成良好呼应，先于市场走出小圆弧底，短期攻击形态有延续的动能，预估调整的极限将是10日均线，上半周不排除有转强短线买点。加上，3月下旬也进入一季报的炒作期，因而团队中短期将做重点博弈，但依然会做好不及预期的止损规划。
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