工业企业利润持续改善，国家再推央企自主可控，国产替代步伐加速。据统计局数据，1—5月份，全国规模以上工业企业实现利润总额27543.8亿元，同比增长3.4%。其中，有色金属冶炼和压延加工业利润同比增长80.6%，计算机、通信和其他电子设备制造业增长56.8%，通用设备制造业增长1.8%，黑色金属冶炼和压延加工业亏损增加等。单月份来看，5月份规模以上工业企业实现利润同比增长0.7%。

国家支持中央企业加大核心技术攻关，促进科技成果产品化应用推广。2024年6月26日，国务院国资委党委召开扩大会议，会议强调，要切实发挥中央企业在新型举国体制中的骨干支撑作用，加快关键核心技术攻关，抓好攻关成果应用推广，使更多科技成果从样品变成产品、形成产业，强化应用基础研究，支持具备条件的中央企业加大投入力度等。此外，二十届三中全会将于7月15日至18日召开。

2024年6月25日，国内部分API开发者收到OpenAI邮件，邮件称从7月9日起采取额外措施，阻止来自非支持国家和地区列表（其中包括中国内地与中国香港）中地区的API流量。我们认为，一方面，此事件或将促使企业寻求国内外替代方案；另一方面，或将倒逼国内大模型加速自主研发，有望驱使国内模型厂商获得更多份额，提升国内AI模型整体用户使用量，进而拉动国产底层算力设施建设，建议关注国产AI服务器、国产以太网芯片及交换机、光模块、AIDC及液冷配套设施等板块。

国产替代是我们看好的长期发展方向，总结来看，主要分为国产智能制造、国产算力两条主线：

（1）国产智能制造：以大型PLC、机器人、SCADA等为代表的工控软硬件产品国产替代空间广阔。推荐标的：宝信软件。

（2）国产算力：国产AI服务器、国产以太网芯片及交换机、光器件、AIDC、液冷、铜缆连接器等板块国产化成长潜力大。推荐标的：中际旭创、英维克、中兴通讯；受益标的：新易盛、天孚通信、华丰科技、润泽科技、盛科通信、源杰科技、光迅科技、紫光股份等。

来源：开源证券