一. 消息面汇总

6月以来，锗价格持续上涨，最近价格突破了近7年历史新高，平均价格已稳步上涨到11000-13000元/千克。

催化1：锗是重要的半导体材料，在卫星领域，锗作为砷化镓电池基材，受益商业航天发展对锗需求拉动。

催化2：地缘冲突使得搭载锗红外光学器件的无人机需求持续增长。

催化3：我国为全球锗产出量最大的国家，目前库存量持续下降。

锗(Ge)是一种灰白色类金属，有光泽、质硬，有非金属性质。锗常以化合物形式存在于其他矿物中，包括硅酸盐矿、硫化物矿、煤矿等。

全球锗资源稀缺，探明的储量仅为8600吨，其中美国占比45%，我国占比41%；我国是全球最大的锗产出国，占比67.9%。

锗主要应用于半导体、航天、光纤通信、红外成像、光伏等领域：

（1）光纤通讯领域，四氯化锗为光纤预制棒的原材料。

（2）光伏领域，主要用作砷化镓太阳能电池的衬底材料。

（3）红外领域，作为红外光学材料应用于热成像仪、红外雷达、红外探测器等光学设备，包括整流罩、透镜、棱镜与滤光片材料。

（4）航天领域，锗主要用于砷化镓电池，锗作为基材，相较于砷化镓用量更大。

国内锗主要供应商包括：云南锗业、驰宏锌锗、中金岭南、罗平锌电、盛屯矿业。

云南锗业：国内最大的锗系列产品生产商和供应商，产品包括锗锭、二氧化锗、太阳能锗晶片、红外级锗单晶、锗镜片、光纤用四氯化锗等。

驰宏锌锗：国内最大的原生锗生产商，以铅锌锗为主，锗产品包括锗锭、锗单晶、锗晶片、锗镜头、四氯化锗和二氧化锗等。

恒光股份：主营氢气、氢氧化钠、液氯、盐酸、硫酸、工业氯酸钠产品，金属锗相关设计产能20吨/年。