# 苹果能值几万亿美金?取决于用户体验反馈、私有云服务器建设、端侧模型/硬件升级迭代、收费方式、流量入口的改变。
1、用户体验。目前还未开放Apple Intelligence的更新,预计今年秋天北美英语版本先行。体验反馈越好,端侧AI落地速度越快。
2、私有云服务器建设。这是Apple Intelligence的先行指标,也代表着苹果的决心和信心。
3、端侧模型的Scaling Law。端侧模型存在从3B--7B--13B的升级路径,手机也存在一年一换新的大产品周期。
4、收费方式。全球iPhone活跃用户超15亿,如AI采取订阅收费,参考iCloud 20-50元/月,50%订阅率将给苹果带来250-650亿美金的服务收入,市值将再上台阶。
(以上是5W的基础,以下是10W的基础)
5、流量入口的改变。如用户习惯了AI与Siri,买东西不再点开App,那端侧AI价值将不可估量。
# 果链行情走到了哪里?手机链估值修复,AR链等待发布会,扩散至AI桌面机器人。
1、手机链估值修复。#果链Big5,立讯鹏鼎东山领益蓝思,估值水平修复至今年或者明年20倍。核心标的业绩预期仍处于审慎状态,并未大幅上修手机出货量与价值量。
2、AR链等待9月Meta发布会。近期Meta雷朋AI眼镜销售量火爆,下一代AR眼镜预计9月发布,将加入大模型重新定义AR,核心标的歌尔水晶。
3、AI桌面机器人。彭博社路透AI桌面机器人,类似扫地器+音箱+iPad的结合,国光电器因此涨停。
4、情绪在扩散,但产业趋势刚开始。AI仍然是科技发展大主线,端侧AI从产业节奏上类似去年初的云侧AI,去年大家对nvda的乐观预期现在回头看全是保守预期。现在的苹果和果链也类似,很多的预测思路都还是停留在过去的下行产品周期里。
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