【国君电子】果链行情走到了哪里？-韭研公社

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【国君电子】果链行情走到了哪里？

夜长梦山

2024-07-10 06:58:37 山西省

# 苹果能值几万亿美金？取决于用户体验反馈、私有云服务器建设、端侧模型/硬件升级迭代、收费方式、流量入口的改变。

1、用户体验。目前还未开放Apple Intelligence的更新，预计今年秋天北美英语版本先行。体验反馈越好，端侧AI落地速度越快。

2、私有云服务器建设。这是Apple Intelligence的先行指标，也代表着苹果的决心和信心。

3、端侧模型的Scaling Law。端侧模型存在从3B--7B--13B的升级路径，手机也存在一年一换新的大产品周期。

4、收费方式。全球iPhone活跃用户超15亿，如AI采取订阅收费，参考iCloud 20-50元/月，50%订阅率将给苹果带来250-650亿美金的服务收入，市值将再上台阶。（以上是5W的基础，以下是10W的基础）

5、流量入口的改变。如用户习惯了AI与Siri，买东西不再点开App，那端侧AI价值将不可估量。

# 果链行情走到了哪里？手机链估值修复，AR链等待发布会，扩散至AI桌面机器人。

1、手机链估值修复。#果链Big5，立讯鹏鼎东山领益蓝思，估值水平修复至今年或者明年20倍。核心标的业绩预期仍处于审慎状态，并未大幅上修手机出货量与价值量。

2、AR链等待9月Meta发布会。近期Meta雷朋AI眼镜销售量火爆，下一代AR眼镜预计9月发布，将加入大模型重新定义AR，核心标的歌尔水晶。

3、AI桌面机器人。彭博社路透AI桌面机器人，类似扫地器+音箱+iPad的结合，国光电器因此涨停。

4、情绪在扩散，但产业趋势刚开始。AI仍然是科技发展大主线，端侧AI从产业节奏上类似去年初的云侧AI，去年大家对nvda的乐观预期现在回头看全是保守预期。现在的苹果和果链也类似，很多的预测思路都还是停留在过去的下行产品周期里。

# 果链Big5，无惧回调，续创新高。

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