据日本《经济日报》报道,受益于智能手机及PC市场的的需求回暖以及传统旺季的即将来临,叠加银价今年以来大涨超30%,日本被动元器件大厂村田、TDK等正酝酿调涨产品报价,涨价的产品初步将锁定积层式电感、磁珠等产品,涨幅或达20%。
需求回暖驱动业绩高增。因需求回暖,顺络电子、风华高科等被动元件厂商均发布业绩预告,被动元件目前行业库存已处于低位,上半年需求家电类、消费类等需求持续复苏,目前三季度订单仍维持高景气度。受上游原材料涨价及需求持续复苏,后续被动元件有望开启新一轮涨价周期。
建议关注:
1)电感领域,AI类产品应用将推升功率电感用量,我们预计布局相关领域电感公司有望深度受益:顺络电子、麦捷科技、铂科新材;
2)MLCC领域龙头高容产品进展顺利,下游客户替代需求强,后续扩产进一步加速:三环集团、风华高科等。
3)洁美科技:载带业务持续保持高稼动律,高端离型膜进展顺利,后续有望进入放量阶段。
来源:中泰证券