🐮【歌尔股份】:二季度利润率改善超预期,后续短期看经营效率改善,中长期看AI驱动下新一轮可穿戴创新周期开启,带动营收及毛利率成长。在AR/VR领域,公司卡位前瞻,是全球核心零件+整机供应商。2024H2 Meta有望迭代VR产品线,并且进一步推进AR眼镜的布局。公司目前是Meta、索尼、Pico等独家供应商,亦供应北美大客户MR产品中的部分零部件产品,看好公司在ARVR领域的零整一体布局,包括透镜、声学、结构件、光波导等。
🐮【恒玄科技】:二季度营收超预期,毛利率环比改善,带动单季度净利率创近六个季度以来新高,单季扣非净利润创历史新高。 业务角度,公司从耳机端做起,沿用优质客户基础和技术积累进行横向产品拓展。今年二季度以来,公司开始6nm新品出货,且受益代工成本下降(且后续有望延续)、手表手环业务高速增长。中期维度看,公司有望受益智能指环、智能眼镜等新品类成长,远期AR眼镜亦有想象空间。 欢迎联系中信电子团队交流!